2026년이 진행됨에 따라 비트코인 및 디지털 자산 환경은 규제 변화, 시장 구조의 변화, 인공지능 발전에 따른 보안 및 소프트웨어 환경의 근본적인 발전 속에서 빠르게 진화하고 있습니다. 변화의 속도가 계속 가속화되는 가운데, 우리 팀은 장기 전략 실행에 계속 집중하고 있습니다.
정기적인 조정이 필요하긴 하지만, 우리는 해시태그 추구나 단기 내러티브에 대한 지속적인 반응을 통해 성을 쌓는 것이 아니라, 장기 목표에 대한 규율 있는 실행을 통해 성을 쌓는 것이라고 믿습니다 – 장기 비전을 현실로 바꾸는 것, 하나씩.
2014년 베트남 최초의 소매 대상 비트코인 거래 서비스인 BitcoinVN(이전 이름: “Bitcoin Vietnam”)의 출범부터 오늘날 BVN 그룹이 대표하는 다각화된 그룹에 이르기까지, 비트코인 및 디지털 자산 분야의 다양한 활동과 파트너십을 통해 우리는 – 물론 그 과정에서 상처도 입었지만 – 동남아시아를 선도하는 비트코인 중심 기업을 구축하는 길을 견뎌내고 결국 인내해 왔습니다.
우리 전략의 일환으로, 우리는 오랜 기간 동안 이 분야에 대한 선별적 초기 단계 투자를 시작했으며 – 우리가 처음 시작했을 때 갖고 싶었던 초기 지원과 파트너십의 역할을 하기를 희망합니다.
이 더 넓은 맥락에서, 우리는 팀과의 긍정적인 작업 경험을 바탕으로 또 다른 회사와 전략적 지분 투자를 통해 힘을 합치기로 결정했음을 기쁘게 발표합니다:
Flowrate.
Flowrate란 무엇인가?
Flowrate는 두 가지 문제를 한 번에 해결하고 있습니다:
한편으로는, 기관 자본은 점점 더 기업 및 기관의 재무제표에 보유된 비트코인으로 생산적인 수익률을 창출할 방법을 모색하고 있습니다.
다른 한편으로는, 비트코인의 주요 결제 계층인 라이트닝 네트워크는 거래량과 기관 사용이 확대됨에 따라 마찰을 줄이고 결제 실패를 낮추며 신뢰성을 향상시키기 위해 추가 자본 배분과 정교한 운영 관리가 필요합니다.
비트코인을 결제 계층에서 더 잘 작동하게 만들어 네트워크 전체의 가치를 높입니다.
양쪽을 결합하려면 깊은 기술적 및 금융적 전문성을 갖춘 팀이 필요합니다: 라이트닝 네트워크 토폴로지 이해, 고위험 사이버보안, 기관 디지털 자산 보관, 기관급 보안 아키텍처 및 위험 관리 – 동시에 자본시장, 기업 재무 운영과 금융도 이해해야 합니다.
높은 수준에서, Flowrate는 기관 자본이 수동적 재무제표 노출을 생산적 인프라로 전환하는 데 도움을 주는 데 집중하고 있습니다 – 라이트닝 네트워크 유동성 흐름에서 수익을 캡처함으로써.
기본 전제는 간단하지만 잠재적으로 광범위합니다:
더 많은 기업과 기관이 재무제표에 비트코인을 보유할수록 – 전용 비트코인 재무 차량, 비트코인 보유 운영 회사, 펀드, 패밀리 오피스 또는 기타 장기 보유자 등 – 질문은 단순 노출에서 생산적 배치로 점점 이동합니다. 라이트닝 인프라는 원금 판매, 지분 발행 또는 전통적 수탁자 노출 없이 기초 BTC 보유에서 비트코인 표시 운영 수입을 창출할 가능성을 도입합니다. 이 틀 안에서, Flowrate는 기관이 이 신흥 라이트닝 네이티브 수익 범주에 접근하고 관리할 수 있도록 하는 전문 운영자로서 역할을 합니다.
일반적인 비유로, 비트코인을 “디지털 금”으로 볼 때:
금은 전통 금융권에서 비생산적 자본으로 자주 비판받아 왔으며 – 재무제표에 앉아 아무것도 하지 않는 자산. 많은 기업 재무 맥락에서, 같은 비판이 비트코인에도 적용될 수 있습니다.
비트코인은 보험, 전략적 비축 자산, 그리고 더 나은 배치 기회가 없을 때 보유하는 자본으로 활용될 수 있습니다. 그러나 금과 달리, 비트코인은 자체 결제 인프라에 직접 배치될 수도 있습니다.
라이트닝 네트워크 유동성 운영을 통해, 비트코인은 본질적으로 생산적 용도로 활용될 수 있습니다: 비트코인 결제 계층의 신뢰성과 용량을 향상시키면서, 자본 소유자에게 비트코인 표시 수익을 창출하는 것.
간단히 말해, 수동적 “디지털 금” 보유와 – 이를 인프라에 배치하여 비트코인 네트워크를 더 유용하게 만드는 것 – 의 차이입니다. 그리고 그 대가로 더 많은 비트코인을 받는 것.
하지만 만약 금 보유자가 금 비축 일부를 산업적 용도에 배치하여 금의 더 넓은 활용 가능성으로 혜택을 받고, 경제가 더 잘 작동하게 만든다면 – 예를 들어 정밀 전자공학, 산업 기계 또는 첨단 제조 분야 – 그 대가로 더 많은 금을 받는다면 어떨까요?
물리적 세계는 이러한 개념에 엄격한 제약을 둡니다: 예비 자산을 생산적 “유동성”으로 배치하여 운영 효율성을 높이는 것은 어렵고, 자본 집약적이며 물리적 현실에 의해 제약받습니다.
그러나 디지털 세계에서는, 비트코인은 다른 가능성을 제시합니다. 라이트닝 네트워크 유동성 운영을 통해, 이러한 유형의 기회들은 물리적 제약이 적은 디지털 환경에서 포착될 수 있습니다.
라이트닝 네트워크에 대한 영향
일부 비트코인 네이티브 커뮤니티의 초기 반응은 기관 규모의 자본이 라이트닝 네트워크 유동성 공급에 진입하는 것에 대해 항상 열광적이지는 않습니다.
초기에는, 라우팅 노드를 통한 유동성 제공으로 수익률을 얻는 것은 여전히 열정적인 취미 사용자들이 일부 가용 비트코인을 배포하는 수준이었습니다. 그 시대는 빠르게 끝나가고 있습니다.
점점 더 많은 수억 달러를 배포할 수 있는 비트코인 네이티브 기업들이 이 분야에 진입하고 있습니다. 그들의 목표는 간단합니다: 더 효율적인 라우팅, 결제 실패 감소, 체계적인 수익률 확보.
소규모 운영자에게는, 순수하게 수익을 위해 라우팅 노드를 운영하는 것은 더 이상 매우 실현 가능하지 않은 일입니다.
학습 경험을 즐기거나, 지역 또는 관련 커뮤니티에 서비스를 제공하거나, 또는 개인 비트코인 결제를 위해 자신의 노드를 운영하고 싶다면 – 물론, 계속하세요. 그 사용 사례는 사라지지 않으며, 시간이 지남에 따라 라이트닝 네트워크 신뢰성 향상, 사용자 친화적 소프트웨어 솔루션, 네트워크 UX 개선의 혜택을 받을 수도 있습니다.
순수하게 금융적 관점에서는, 그리 가치가 높지 않습니다.
이와 관련하여, 발전은 우리가 비트코인 채굴에서 본 것과 크게 다르지 않습니다. 취미 활동으로 시작된 것이, 결국 전문 기업, 전문 자본, 산업 규모의 인프라를 유치하게 되었습니다. 오늘날, 산업 또는 국가 차원의 운영자와 경쟁하여 수익성을 기대하며 비트코인 채굴에 진입하는 것은 현실적이지 않습니다.
라이트닝 유동성은 유사한 K자형 발전을 할 가능성이 높습니다. 대형 전문 운영자는 네트워크를 확장하고 기관 수익 기회를 포착할 수 있습니다. 동시에, 소규모 사용자들도 주권 확보, 자원 효율적 활용, 학습 및 틈새 사용 사례를 위해 노드를 운영할 수 있습니다.
노력을 기울인다면, 여러분의 가족, 지역사회 – 그리고 궁극적으로 비트코인 네트워크 자체도 혜택을 볼 수 있습니다. 이것이 바로 비트코인의 허가받지 않는 시스템으로서의 아름다움의 일부입니다.
아무도 구하러 오지 않습니다. 방관하며 불가피한 추세를 불평하는 것은 상황을 개선하는 데 아무런 도움이 되지 않으며, 오히려 가장 소중한 자원인 시간과 정신적 에너지를 낭비할 뿐입니다. 변화하는 현실에 적응하고, 이용 가능한 기회를 생산적으로 활용하는 것이 보통은 성공적입니다.
가장 압박을 받을 가능성이 높은 그룹은 일반 비트코인 사용자들이 아니라, 국경 없는 글로벌 시장에서 경쟁하려는 비효율적인 아마추어 수준의 상업 운영자입니다.
왜 비트코인 / 라이트닝인가?
이전의 다양한 기업, 운영자, 솔루션 제공업체와의 약속을 통해 이미 보여준 바와 같이, 우리는 라이트닝 네트워크에 대해 구조적으로 강세를 유지하고 있습니다.
네, 우리는 그 한계와 지속적인 기술적 도전 과제를 잘 알고 있습니다. 결국, 우리는 동남아시아 최대 라우팅 노드 중 하나를 운영하며, 수년간 즉시 교환 서비스로 라이트닝 결제를 받아오고 있습니다.
하지만 모든 시스템은 타협을 수반하며, 완벽한 해결책은 존재하지 않습니다.
일부 비평가들은 단순히 더 나은 지식을 갖고 있지 않거나, 다른 제품을 홍보하거나, 또는 모든 결점을 한탄하는 것을 즐기는 것처럼 보입니다. 그러나 우리가 직면한 현실적 제약과 비교할 때, 라이트닝은 여전히 놀라운 기술적 기적입니다: 작동하는 기술적 기적입니다.
우리는 “우리의 책을 말하고 있다”고 주장할 수도 있지만, 이는 정당한 일입니다. 그러나 우리는 또한, 10년 넘게 직접 경험을 통해 형성된 신념을 뒷받침하는 자본을 투입하고 있습니다. 지난 10년 동안, 우리는 “참호 속에서” 수많은 제안된 해결책들이 등장하는 것을 지켜보았고, 더 자주 실패했으며, 때로는 예측 가능했고, 때로는 덜 그랬습니다.
네, 세계의 모든 사람이 라이트닝 사용자로 변하는 것은 아니며, 심지어 노드를 직접 운영하는 것도 훨씬 적을 것입니다. 하지만 그것이 중요한 것은 아닙니다.
중요한 것은, 당신이 선택할 수 있다는 것 – 또는, 원한다면, 기존 시스템에서 벗어날 수 있다는 것 – 필요할 때, 자신의 조건에 따라.
글로벌 관점에서 보면, 우리는 라이트닝 네트워크가 매우 가치 있는 서비스를 제공한다고 믿습니다: 거의 즉시 정산이 가능하며, 결제 프라이버시도 크게 향상됩니다. 이는 개인들이 범죄자들이 그들을 식별, 프로파일링 또는 착취하려는 대상이 되기 쉬운 공개적으로 노출된 금융 흔적을 줄여줍니다.
AI 시대에, 위협 행위자들은 수단과 자원을 활용하여 잠재적 대상에 대한 상세한 정보를 점점 더 많이 수집할 수 있는데, 이는 불과 10년 전만 해도 잘 자금이 조달된 정보기관이 필요했던 일입니다.
그 결과, 많은 비트코인 보유자의 위험 프로필과 방어 태세는 극적으로 변화했습니다. 서유럽 일부 지역에서 일어나는 암호화폐 보유자 대상의 폭력 범죄는 하나의 추세의 시작일 수 있으며, 끝이 아닐 수도 있습니다.
우리의 견해로는, 비트코인의 투명하고 공개적으로 감사 가능한 장기 저축용 기본 계층과, 일상 결제를 위한 라이트닝 네트워크의 속도, 효율성, 프라이버시가 결합된 것이 현재 이 도전 과제를 해결하는 가장 강력한 솔루션입니다.
혹은 다르게 말하면:
개별 도구들이 특정 영역에서 비트코인과 라이트닝보다 뛰어날 수 있지만, 보안, 투명성, 주권, 접근성, 프라이버시의 전반적인 균형 면에서는, 현실 세계의 제약을 고려할 때, 어떤 대안도 더 설득력 있지 않습니다.
완벽은 존재하지 않습니다. 그러나 관련된 타협을 고려할 때, 비트코인과 라이트닝은 현재 가장 실용적이고 성숙한 조합이라고 우리의 견해는 유지됩니다.
초기와 비교했을 때, 라이트닝 네트워크는 훨씬 더 신뢰할 수 있게 되었습니다. 만약 당신이 비트코인으로 부동산이나 슈퍼카를 구매하지 않는 이상 – 전자는 큰 가족을 키우기 위한 건전한 투자일 수 있고, 후자는 더 논란의 여지가 있을 수 있습니다 – 오늘날 사용자 경험은 몇 년 전보다 훨씬 향상되었습니다.
이것은 프로토콜 개발, 애플리케이션 설계, 인프라 운영, 비즈니스 채택에 참여한 수천 명의 기여자들이 지난 10년 동안, 야심찬 아이디어를 작동하는 글로벌 네트워크로 전환하는 데 기여한 결과입니다.
왜 Flowrate인가?
이전의 “베팅”과 유사하게, 이번 결정은 단순히 인식된 기회와 시장 틈새뿐만 아니라, 우리가 직접 경험한 기술에 대한 광범위한 실무 경험에 기반한 것입니다.
이 실무 경험은 수년간 축적된 것으로, 우리가 일상 운영 환경에서 문제를 보고 해결하는 능력을 키우게 했으며, 타인의 “조작된 내러티브”를 통해 보는 것이 아니라 직접 경험한 문제를 파악하게 했습니다.
그래서, 전체적인 아이디어는 우리에게 빠르게 이해되었습니다.
이 분야에서 우리가 말하는 것에 대해 잘 알고 있으며 – 그리고 그로부터, 당신이 말하는 것도 이해하고 있습니다.
Flowrate가 본질적으로 제안하는 것은, 초기 “무모한” 가정용 노드 세팅(큰 비트코인을 맡기고 싶지 않은 것, 하지만 많은 열성 비트코인 사용자들이 네트워크 부스터를 위해 정확히 그렇게 했던 것)과, 현재의 더 전문적이지만 – 그리고 타당하게도 – 여전히 불충분한 보안 가정을 가진 세대의 “우주선” 라이트닝 노드 보안입니다.
최고 수준의 보안을 고려한 비교적 자본과 자원 집약적 노드 세팅으로, “적당히 좋고” 가장 명백한 함정을 피하는 것보다 훨씬 뛰어난 보안이 갖춰진 인프라를 구축하는 것 – 오늘날 산업의 많은 부분을 지배하는 방식입니다.
목표 대상인 대기업 재무팀, 패밀리 오피스, 공개 거래 비트코인 적립 차량을 위해서는 – 보안에 있어 타협할 수 없다.
이 조직들이 재무 일부를 비트코인에 할당하고, 이를 라이트닝 네트워크의 유동성으로 생산적 배치하여 수익을 캡처하는 데 편안함을 느끼게 하려면, 인프라는 보안을 최우선으로 하는 엔지니어링 사고방식으로 구축되어야 합니다.
이것이 바로 “스위스 산 금고”와 같은 역할을 하는 라이트닝 네트워크용 인프라입니다.
우리는 핵심 창립 팀인 Dave와 Rene가 이 도전을 성공적으로 수행할 수 있다고 믿습니다. 그들의 오랜 비트코인 생태계 참여와 유럽의 대형 다국적 기업에서의 선임 소프트웨어 엔지니어링 및 사이버보안 경험은 드문 조합이며, 바로 이것이 라이트닝 생태계를 다음 단계로 이끄는 데 필요한 것이라고 생각합니다.
개발과 시장 진입 주기가 예상보다 길겠지만, 우리와의 대화에서 그들의 장기 전망과 시장 및 솔루션에 대한 비전도 명확히 이해하게 되었습니다 – 이는 대부분 내부적으로 우리가 공유하는 관점입니다.
우리는 누구도 “다음 유행 사이클에서 돈을 벌겠다”고 기대하지 않습니다. 우리는 앞으로 10년 또는 그 이상을 위한 필수 솔루션 세트를 구축하는 인프라를 만들고자 합니다.
만약 우리가 – 그리고 Flowrate가 – 시장이 궁극적으로 어디로 향하는지 맞다면, 지금 이 솔루션들을 구축하는 것은 “시장 깨어날 때” 전문성과 견고한 인프라의 엄청난 성을 제공할 것입니다.
이전 게시물에서 언급한 바와 같이:
이와 같은 고보안 민감 프로젝트는 단순히 “코드만 짜는” 것으로 해결되지 않습니다.
이것은 작은 무작위 앱이 아니며, 특정 고객층이 더 쉽거나 빠르게 일을 하도록 돕는 것 이상입니다. 바로 보안 우선 기관 인프라입니다. 이는 수년간의 핵심 관리, 물리적 하드웨어 분리, 수십에서 수백만 달러 규모의 비트코인 자본을 보호하기 위한 아키텍처 구축 경험이 요구됩니다. 이 자본은 전략적 유동성 배치를 통해 라이트닝 네트워크로 유입될 것으로 기대됩니다.
선순환 채택의 고리
“인센티브를 보여주면 결과를 보여줄 것이다” – 20세기 가장 성공적인 자본 배분자 중 하나인 찰리 멍거가 간결하게 표현한 말입니다.
전통적으로 비트코인 보유자들은 기업과 중앙집권적 권력 구조에 대해 매우 회의적이었으며 – 이는 글로벌 통화 시스템의 중앙집권적 포획이 비트코인 아이디어가 등장하게 된 주요 이유 중 하나였기 때문입니다 – 이제 거의 20년이 지난 지금, 우리는 비트코인 실험에 거의 두 발을 담그고 있습니다.
기업들이 도착했습니다. 그리고 그들의 전문성, 자본, 금융 시장과 규제 부문에서의 강력한 도구 세트를 통해, 그들은 “비트코인 자산군”의 테이블에 앞자리를 확보했습니다.
이는 현실을 확실히 이해하는 누구에게도 놀라운 일이 아닙니다.
그것은 절망할 일이 아니며, 비트코인 자체가 사람들이 필요하다고 판단할 때 언제든 사용할 수 있는 허가받지 않은 시스템으로 남아 있는 한 그렇습니다.
당신이 “좋은 기회에 뛰어든” 기업들을 막을 수는 없습니다. 비트코인은 이제 너무 커서 무시할 수 없습니다. 더 이상 “작은 장난감”이 아니며, 월스트리트와 다른 곳의 큰 기업들이 시간과 관심을 쏟지 않을 만한 대상이 아닙니다.
우리는 또한 “대중적 채택”이 – 즉, 전 세계 모든 사람이 프로토콜 수준에서 비트코인을 채택하는 것 – 일정한 시간 내에 도달할 것이라고 믿지 않습니다. 또는 영원히 오지 않을 수도 있습니다.
우리가 믿는 것은, 예를 들어 1%에서 2%로의 글로벌 채택을 이동시키는 것만으로도 비트코인 네트워크의 근본적인 강도를 크게 높일 수 있다는 점입니다.
그래서 우리의 초점은 99%가 아닌 “두 번째 퍼센트”에 맞춰져 있습니다: 이미 비트코인 채택에 가까우며, 진정한 필요성을 느끼지만, 현재의 마찰과 장애물로 인해 완전히 받아들이지 못하는 이들입니다.
그리고 그 고리를 닫기 위해:
더 큰 기관들이 라이트닝 경제에 “지분”을 갖게 되면, 수익률을 적정 수준으로 유지하기 위해 더 많은 엔드 유저를 대상으로 라이트닝 네트워크 채택을 촉진하는 인센티브를 갖게 될 것입니다.
결국, 라이트닝 네트워크 수익은 엔드 유저들이 빠르고 프라이버시가 보장된 거래 혜택을 위해 작은 수수료를 지불함으로써 발생합니다. 만약 사용자 수와 거래량이 정체되어 있는데 더 많은 자본이 네트워크에 배치된다면, 수익률은 자연스럽게 하락할 것입니다.
이 자연스러운 수익률 축소를 막는 유일한 방법은 더 많은 사람들이 네트워크와 상호작용할 수 있고, 기꺼이 참여하게 만드는 것. 그때, 네트워크 이해관계자들은 글로벌 라이트닝 채택을 촉진하는 이니셔티브를 지원하고 육성하는 데 자연스러운 인센티브를 갖게 될 것입니다.
요약하자면, Flowrate가 본질적으로 하는 일은, 이러한 더 큰 기관 플레이어들이 처음에 상당한 자본을 라이트닝 네트워크에 배치하는 데 자신감을 갖도록 하는 것 – 이는 결국 장기적으로 수익률을 안정시키기 위해 글로벌 라이트닝 채택의 성장을 지원하는 자기이익을 이끄는 역할을 합니다.
우리는 이 채택의 순환이 – 잘 수행된다면 – 궁극적으로 더 넓은 비트코인과 라이트닝 생태계에 이익이 될 것이라고 믿으며, 모든 배를 띄우는 조수처럼, 적절한 조각들이 적시에 제자리에 놓인다면 말입니다.
그리고 우리는 확고하게 믿습니다, Flowrate가 현재 단계에서 그 중요한 퍼즐 조각 중 하나라고.
