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暗号市場は今月も引き続き打撃を受けており – 主要銘柄でさえも20%以上の下落を見せている。これは絶え間ない「世界準備通貨」、米ドルに対してである。
downturn期間中に完全に資産を配分し続けた暗号投資家にとって、2026年はこれまでのところ困難な年となっている。
私たちは次に市場がどこに向かうかを予測しようとはしていません。最大の悲観期 は 時に重要な転換点を示すこともありますが、多くの構造的リスクは依然として存在しています。
その中には、外部資本調達を主戦略とし、大規模な暗号通貨保有を蓄積することを目的とした「デジタル資産財務」公開企業の継続的な圧力も含まれます。資金調達条件がさらに厳しくなる場合、一部は最終的にポジションを縮小し、市場に資産を返す必要に迫られるかもしれません。
戦略「市場の免疫化」 – 出典： lowstrife
ここで最初に出て行く方が、逆に動き始めたら最後になるより良いでしょう。
それ以外にも、暗号市場は短期・中期的に大きな上昇を制約する可能性のある3つのAI関連逆風に直面しています：
AIが資本を吸い取る
ビットコインや暗号通貨投資家は、過去10年にわたり採用サイクルの早期参入により莫大な富を築きましたが、ビットコインとより広範な暗号通貨の景観は成熟し、前 decadeの巨大な富効果はもはや利用できなくなっています。
もう少し貯金をビットコインに投じて5年待ち、人生を安泰にすることはできません。
ビットコインは依然として価値の保存手段として非常に価値があり、長期的な富の維持に強力なツールであり続ける可能性があります。しかし、多くの人が「大きく稼ぐ」場所として見る場所ではなくなっています。
もしあなたが若く、次の5〜10年以内にレースから抜け出すことを望むなら、給料の一部をビットコインに入れるだけでは人生を変える行動にはならないでしょう。
この時代は終わりを迎えています – そして戻ってきません。
…もちろん、これも「ホットマネー」が暗号サイクルを追いかけるのをほとんど止めたことを意味します。
30年前、資本と注目はインターネットと通信株に集中していました。今日では、人工知能と関連産業が投資資本と注目を吸収しています。
次の大きな成長ストーリーを求める起業家、エンジニア、ベンチャーキャピタリスト、投機家は、ますます暗号よりもAIに集まっています。
その結果、より成熟した資産 – 今日のビットコインが属すると言えるカテゴリー – は、より大きな上昇の可能性を持つと見なされるセクターを追いかける間に、パフォーマンスが低迷しています。
これはビットコインが「死にかけている」ということではありません。
また、ビットコインが長期的に多くの伝統的な価値保存手段を上回ることができなくなるわけでもありません。
意味するのは、ビットコインが非対称的な成長資産から富の保存資産へと徐々に移行しているということです。
AIの頭脳＆人材流出
市場サイクルは一時的であり、最終的には平均回帰します – したがって本質的には短期的で感情に左右されやすい現象です… しかし、暗号エコシステムに影響を与えるより根本的で「危険な」変化は、AIへの頭脳と人材の流出が継続していることです。
もしあなたが非常に意欲的で、非常に知的で、非常に有能なら、今最もエキサイティングな場所はどこでしょうか？どこに膨大な資本が投入されているでしょうか？世界で最も野心的な人々はどこに時間を費やしているでしょうか？
多くの人にとって、答えは今日AIです。
暗号は過去10年の多くにとって答えだったかもしれません。今日では、良し悪しに関わらず、AIは世界の最も優秀な頭脳、トップエンジニア、創業者、研究者の一部を引き付けています。
さらに、才能は才能を引き寄せるため、強力なネットワーク効果が現れ始めます。高能力の人々は一般的に、他の高能力の人々と一緒に働きたいと考えます。彼らはアイデアを交換し、競争し、協力し、挑戦し合う仲間から学びたいのです。
そして、ここで言っているのは、投資ポートフォリオでギャンブルをしている人々のことではありません。実際に 技術を構築している人々のことです。
その区別は重要です。
金融資本は素早く一つのセクターから別のセクターへ移動できますが、人間資本ははるかに粘着性があります。ある人が特定のエコシステム内で専門知識、ネットワーク、評判、キャリアの勢いを築くのに何年も費やした場合、市場のセンチメントに応じて数週間ごとに方向を変えることは一般的ではありません。
実際、その分野で卓越し、トップに立つ人々は、人生を通じて比較的少ない大きなキャリアチェンジしかしません。
そして、明言すべきことは：
新しく高い才能を持つ人材は、ますます暗号よりもAI関連分野に流入しています。
実際、ビットコインや広範な暗号エコシステムに長年貢献してきた多くの人も、AI関連の機会やベンチャーに注力するようシフトしています。
その結果、次世代のトップエンジニア、創業者、研究者の中で暗号が引きつける割合は、過去のサイクルよりも少なくなる可能性があります。
これは一時的な弱気市場よりもはるかに根本的な課題です。
市場の低迷は、感情が変われば最終的に逆転するかもしれません。
失われた人材ははるかに回復が難しいです。
頭脳流出を経験する国のように、常に最も有能な人々の割合が減少し続けるエコシステムは、最終的にイノベーション、競争力、長期的成長の見通しが悪化する可能性があります。
もし、多くの有能な人々が次第に努力を他に向けることを選ぶなら、それは暗号セクターの長期的な活力にとってあまり励みになる兆候ではありません。
AIサイバー脅威の猛攻
次に、そしておそらく少なくとも根本的に暗号セクターに立ちはだかる逆風についてです。
AIは、新しいソフトウェアツールの開発やコードの記述を何桁も容易にしましたが、それはまた、攻撃者がこれまで以上に強力なツールを手に入れたことも意味します。
これは、過去10年でしばしば「速く動き、壊すことを優先」してきた暗号エコシステムと衝突します – サイバーセキュリティを、まあ、完全に後回しにしていたわけではないにせよ、少なくとも重要性を十分に認識していなかったと言えるでしょう。特に、数百万、時には数十億ドルがオンラインに保存されている脆弱なプロトコルを運用し、セキュリティ設定も脆弱なチームによる場合にはなおさらです。
Hugo Nguyenによる古典的かつ先見的な2018年のエッセイ「Proof-of-Stake & the Wrong Engineering Mindset」 – Nunchuk Walletの創設者であり、ビットコインセキュリティエンジニアリングエコシステムの主要人物の一人です。
過去には、セキュリティを秘匿性に頼ることで「逃げる」ことも可能でしたし、攻撃者は弱点を突くために多大な労力を費やす必要がありましたが、ここ数ヶ月で状況は根本的に変わっています。
もはや隠れるべき秘匿性はほとんど残っていません。AI搭載ツールは、以前見逃されていた可能性のあるプロトコルやサービスの弱点を迅速に明らかにします。
あなたの資金がこれらのプロトコルに保管されている場合、最近数ヶ月で資本をこれらのシステムに保持するリスクが大幅に増加したと考えるべきです。
つまり、平易な金融用語で言えば：
暗号投資のリスク／リターンのプロファイルが、壊滅的な損失の確率の上昇によってますます偏る場合、過去10年間に投資配分の意思決定に用いた多くの前提はもはや有効ではなくなる可能性があります。
その結果、セクター全体のポートフォリオの大規模なリバランスが予想されます。
おそらく、今後10年の間に、多くの暗号プロトコルやサービスは、攻撃され、排除され、最終的には消えるでしょう。セキュリティに十分配慮し、大量の資本を守るために必要な真剣さを持ったプロトコルやサービスだけが生き残る可能性が高いです。
Allen Farringtonらによる古典的なエッセイ「こちら
彼らの市場シェアは、この新しい環境に耐えられなかった弱いプロトコルからの資本流出により拡大する可能性があります。同時に、AIによるサイバー攻撃の猛攻が続き、これらの新たな前提が価格に織り込まれるとともに、信頼が徐々に回復していく中で、資本はしばらく慎重なままでいる可能性があります。
別の言い方をすれば：
AIによるサイバー攻撃による多くの根本的脅威に対して、ビットコインのような「シンプルなプロトコル」には長期的な投資の正当性があると考えられます。
ただし、あなたの資本が複数のカウンターパーティー間の関係を利用したラップステーキングやDeFiリハイポセーションスキームに縛られている場合、その資金を失う可能性に備える必要があります。
幸い、多くの市場リスクとは異なり、サイバーセキュリティリスクは適切な準備、健全な運用実践、現実的な脅威環境の理解によってしばしば低減できます。
これは、より良い意思決定と規律ある実行が依然としてあなたの成功確率を実質的に向上させる数少ない分野の一つです。
デジタル資産を多く保有し、現状の設定が今後の脅威環境に適しているか不安な投資家は、 BitcoinVNコンサルティングにて、既存のセキュリティ体制の実践的な見直しと、他者に悪用される前に避けられる弱点の特定を依頼できます。
BitcoinVNでのステーキング現金
はっきりさせておきます：
長年にわたりこのページで多くの報告があるように、私たちは一般的に、法定通貨やその近似派生物（安定コインやそれらの上に構築されたさまざまなIOUを含む）に多額の富を保持することを推奨しません。
“A Dollar’s Worth”… そしてそれは2020年代初頭のロックダウン期間中に行われた「大規模印刷」の前のこと…
ただし、市場のさらなる弱さを予想し、一時的に現金を預ける有効な場所を探している場合、BitcoinVNの USDC（Circle発行の安定コイン）や DAI（MakerDAOによる分散型安定コイン）を使ったステーキングプログラムは、多くの伝統的な固定収入の選択肢と比較して好条件の利回りを提供しています。
ただし：
高い利回りは一般的に高いリスクを伴います。
ビットコインVNは、10年以上にわたり継続的に運営され、市場サイクルを成功裏に乗り越えてきましたが、 第三者に資金を預けることは、必然的にカウンターパーティリスクを伴います。
ビットコインVNの運営者が責任を持って慎重に行動し続けたとしても、予期せぬ事態、運用の失敗、セキュリティインシデント、または市場の広範な混乱により、同社の義務履行能力が損なわれる可能性があります。
そのリスクを許容できない場合は、 絶対にしないでください！
しかし、リスクを理解し受け入れる場合、現在のDAIのAPRは20%以上、USDCは10%以上と高利回りを提供しており、資金の一部にとって魅力的なリスク／リターンの提案となる可能性があります。
(ステーキングプールの仕組みについてご注意ください：資本がプールに多く割り当てられるほど、報酬は一般的に分散されるためAPRは低下します。詳細は こちら)
さらに、投資家はステーキング報酬を自動DCA戦略と組み合わせて、自動的に買い戻しタイミングを判断せずに利用できます。
獲得した現金報酬は、継続的に市場に再投入され、押し下げられた価格でポジションを構築します。
シンプルに聞こえますし、実際シンプルですが、何をしているのかの基本的な理解と、関わるリスクを許容できる能力が必要です。
これについて詳しく知りたい場合は、私たちの コンサルティングチームに予約をして、あなたの全体的な状況、学習曲線、ポートフォリオの配置、現在の段階と目標を踏まえた上で、アドバイスを受けることができます。
自己管理 – お金の究極の解決策
資産を第三者に預けることは、必然的に カウンターパーティリスクをもたらします。
資金をリスクにさらす余裕がない場合、私たちは 自己管理を検討することを一般的に推奨します。
適切に実行すれば、自己管理は、暗号通貨投資家が長年にわたり何十億ドルも失った（！）カストディアンリスクを排除します – しばしば永続的かつ不可逆的に。
ただし、自己管理には独自のリスクと責任も伴います。
操作要件にまだ慣れていない場合は、専門的な指導を受けることで、高価なミスを避け、最初から健全な実践を確立できます。
私たちの BitcoinVNコンサルティングチームは、基本的な自己管理から高度な設定まで支援し、一般的な落とし穴を避け、シードフレーズの適切なバックアップ、単一点故障の削減、2026年以降の脅威環境に対する耐性の構築をお手伝いします。
ベトナムにお住まいで、自分のハードウェアウォレットを入手したい方には、私たちの同僚が運営する BitcoinVNショップが、TrezorやLedgerなどの信頼できるメーカーの正規品を国内直送で提供しています – 国際輸入に伴う 遅延や不確実性を心配する必要はありません。
さらにプライバシーを高めるために、デバイスはホーチミン市や ダナンのピックアップ場所から直接受け取ることも可能であり、住所などの個人情報をハードウェアウォレット購入に不必要にリンクさせることを避けられます。
