Прежде чем углубляться в статью, вам нужно чётко понимать:
Токены, обеспеченные золотом, не могут заменить Bitcoin.
По своей сути покупка стейблкоина, обеспеченного золотом, похожа на то, как если бы вы держали в руках долговую расписку (IOU — бумагу, в которой указано, что эмитент стейблкоина должен вам определённое количество золота). Вы должны доверять тому, что поставщик стейблкоина действительно хранит золото в полном объёме, а не частично. И вы вынуждены верить, что он внезапно не потеряет возможность обмена, не будет заморожен и не обесценит золото, которое он держит от вашего имени.
Тем не менее есть одна вещь, о которой мы всегда хотим напомнить вам: “Вы ничем не владеете, если вы этим не управляете.” Всегда есть риск, когда вы передаёте хранение золота третьей стороне. И если она внезапно исчезнет, все ваши деньги могут пропасть бесследно.
На этом этапе многие, безусловно, спросят: если у токенов, обеспеченных золотом, так много рисков, почему люди всё равно добавляют их в свой инвестиционный портфель? И стоит ли вам поступать так же?
Если вы твёрдо и последовательно накапливаете сатоши, вы можете пропустить эту статью.
Но если вы не хотите “на 100% в Bitcoin” & вам любопытны варианты диверсификации портфеля в перспективные проекты — то эта статья специально для вас!
—-
Почему вам стоит держать XAUt (Tether Gold), а не физическое золото?
С нашей точки зрения (это не является финансовым советом — вы сами оцениваете риски): золотые токены вроде XAUt — довольно удобный способ держать “цифровое золото”. Вы по-прежнему должны доверять компании-эмитенту токена, но взамен вы можете быстро переводить, продавать или торговать своим золотом на блокчейне & практически без необходимости просить чьего-либо разрешения.
Но важно понимать, что это не полностью заменяет владение реальным золотом. Если вы хотите максимально снизить риски, то физическое золото по-прежнему остаётся оптимальным решением. Если произойдёт что-то плохое — например, границы закроют, услуги по обмену золота временно прекратятся или финансовая система даст сбой… — то только золото, которое вы держите в руках, будет по-настоящему вашим.
Слабые места XAUt
Недостаток XAUt довольно очевиден: он существует на блокчейне. Это значит, что вся информация о ваших активах прозрачна — любой в мире может смотреть & отслеживать движение ваших средств, если вы неправильно защищаете свои личные данные. Незаметно вы можете стать “лакомой целью” для злоумышленников, потому что они точно знают, сколько средств вы держите на блокчейне.
За последние несколько лет количество атак на людей, владеющих криптоактивами в реальной жизни, значительно выросло (что неудивительно, учитывая, что всё больше активов находится на блокчейне). И преступники становятся всё более изощрёнными — как в выборе цели, так и в методах нападения.
Таким образом, по сравнению с покупкой XAUt, ежегодная плата за хранение физического золота в надёжных местах вроде Швейцарии или Сингапура всё ещё остаётся вариантом более приватным и безопасным.
Однако, если ваша цель — просто выделить часть портфеля в золото, не платя высокие комиссии за хранение, не открывая аккаунты на громоздких и медленных традиционных платформах и не сталкиваясь с логистическими проблемами, то XAUt — оптимальное решение, позволяющее вам торговать золотом быстро и удобно. Вы можете покупать & продавать золото за считанные минуты, с низкими издержками и скоростью расчётов, характерной для криптоактивов.
Если вы хотите сохранить более высокий уровень приватности при сделках, вы вполне можете совершать обмен через Monero, Bitcoin Lightning или конфиденциальный режим Zcash с помощью мгновенного обменника BitcoinVN.
Почему стоит выбрать стейблкоины, обеспеченные золотом, а не стейблкоины, обеспеченные USD/фиатом?
На этот вопрос уже давно дают разные ответы в книгах и статьях. Споры между денежными системами, обеспеченными золотом (ограниченное предложение) & фиатными валютами, выпускаемыми центральными банками (почти неограниченная эмиссия & отсутствие жёстких ограничений) ведутся уже довольно давно.
Мы не будем уходить слишком далеко в эту дискуссию (вы легко найдёте множество других материалов, которые анализируют этот вопрос более подробно и с разных сторон).
В рамках этой статьи нам нужно сосредоточиться только на одном простом и понятном моменте:
Стейблкоины, обеспеченные фиатной валютой — особенно USD — пока играют очень важную роль.
Однако в долгосрочной перспективе эта валюта может постепенно терять свои преимущества. Причины в том, что:
- Технологии стремительно развиваются & могут создать более эффективные финансовые системы.
- Фиатные деньги, выпускаемые государством, испытывают всё большие трудности (потому что бюджеты, государственный долг и способность многих стран создавать добавленную стоимость выходят из равновесия. Причины — старение населения и мощное влияние технологий на экономику).
Если ваша цель — просто быстро переводить деньги, платить за товары и услуги, оплачивать счета или отправлять/получать средства за рубеж, то стейблкоины, обеспеченные USD, — очень разумный выбор, потому что:
- Это стабильная валюта, вполне подходящая для повседневных расчётов
- Хотя USD со временем обесценивается, это не оказывает большого влияния, если вы используете её только в краткосрочном периоде.
Но…
Если вы хотите пересмотреть долгосрочное распределение активов и инвестировать часть своих сбережений в другие активы, которые лучше сохраняют стоимость в средне- или долгосрочной перспективе, то токены, обеспеченные золотом, обычно — более осторожный и разумный выбор.
Почему?
Если вы хотите оценивать реальную доходность инвестиций в долгосрочном периоде, измерение её в золоте (унциях) даст более честный результат, чем измерение в фиатных деньгах (например, USD), поскольку фиат обесценивается со временем.
Если сравнить долгосрочную доходность многих активных инвестиционных фондов с золотом, то большинство из них проигрывает золоту.
Поэтому финансовая индустрия и медиа почти всегда предлагают вам измерять доходность в фиате — который обесценивается со временем, — чтобы их результаты выглядели лучше, чем есть на самом деле.
“Рост цены” всегда заставляет людей чувствовать себя лучше, чем стабильная цена или, что ещё хуже, падение.
С точки зрения геополитики события последних 20 лет — особенно последних 5 лет — привели к тому, что мир постепенно отходит от USD и казначейских облигаций США. Их всё реже рассматривают как “дефолтный резервный актив” для планеты.
На протяжении десятилетий большинство стран или прибыльных организаций направляли свои излишки в облигации США, финансируя всё более расточительный образ жизни Запада.
Сегодня этот механизм постепенно меняется. Государства стремятся повысить свою независимость, в том числе:
- Создавая собственные системы платежей и клиринга, не завязанные на USD
- Направляя резервы в нейтральные активы, на которые правительства западных стран не могут легко повлиять
И в отношении второго пункта, как бы сильно мы ни любили Bitcoin, для государств, способных обеспечить надёжную защиту, золото по-прежнему остаётся “деньгами королей” — то есть активом, вызывающим наибольшее доверие, самым безопасным и влиятельным.
Если вы хотите держать часть средств не в Bitcoin в течение нескольких месяцев или лет, то вместо USD вы можете использовать токены, обеспеченные золотом.
Причина очень проста: золото лучше сохраняет стоимость, чем USD, помогая вам избежать постепенного обесценивания из-за дополнительной эмиссии денег государством.
Чем отличаются XAUt & XAUt0 (LayerZero)?
Что такое XAUt (Tether Gold)?
Tether Gold (XAUt) выпускается на блокчейне Ethereum через смарт-контракт ERC-20, развёрнутый компанией TG Commodities Limited — связанной с Tether структурой. По состоянию на сегодняшний день около 380 000 унций золота были токенизированы через этот контракт.
Версии XAUt на других сетях, помимо Ethereum (например, XAUt0), не выпускаются Tether напрямую. Это лишь “копии”, созданные путём переноса оригинального XAUt с Ethereum в другие сети через посреднические сервисы.
Что нужно учитывать при использовании XAUt и XAUt0
- Оригинальный XAUt на Ethereum:
- Выпускается напрямую Tether
- Непосредственно обеспечен золотом
- Является наиболее надёжным вариантом
- XAUt0 и другие версии в иных сетях:
- Не выпускаются напрямую Tether
- Представляют собой “копии”, созданные из оригинального XAUt через промежуточные протоколы
- Несут дополнительные технические риски и зависят от третьих сторон
Итого: если вы хотите максимальную безопасность и прямое обеспечение, оригинальный XAUt на Ethereum остаётся лучшим выбором.
Кратко, по-простому:
- XAUt = “золотой” токен на Ethereum, выпускаемый напрямую Tether
- XAUt0 = кросс-чейн-версия, создаваемая при блокировке XAUt и его представлении на других сетях.
- Общее предложение всегда синхронизировано за счёт механизма mint/burn, запускаемого через LayerZero
- Хотя XAUt0 работает через дополнительный слой (Everdawn Labs + LayerZero), он по-прежнему обеспечен тем же золотым запасом, что и XAUt в сети Ethereum.
Преимущества XAUt0 по сравнению с XAUt (на Ethereum)
- Комиссии за транзакции обычно заметно ниже и скорость расчётов выше, чем в Ethereum L1
- Более доступен для инвесторов, пользователей, кошельков и DeFi-инструментов вне экосистемы Ethereum
Риски & структурные отличия
Используя XAUt0, вы добавляете ещё один слой посредников (LayerZero и сопутствующую инфраструктуру). Это неизбежно вносит больше рисков по сравнению с прямой покупкой XAUt. Таким образом:
- Для средне- и долгосрочного хранения держать XAUt в сети Ethereum — более безопасно, ведь единственный контрагент тут — Tether.
- Если вам нужен “золотой” токен для краткосрочных сделок или активности на сетях за пределами Ethereum, XAUt0 — более практичный и эффективный вариант.
Сети, в которых BitcoinVN поддерживает XAUt / XAUt0
Помимо оригинального XAUt на Ethereum вы можете обменивать XAUt0 в следующих сетях:
Как обычно, крипто- и кросс-чейн-сделки совершаются мгновенно на сумму до 50 000$ за один обмен — без регистрации.
Как уже говорилось, вы также можете торговать XAUt/XAUt0 через Monero, Lightning (Bitcoin) или shielded Zcash в анонимном режиме, что помогает снизить ончейн-след и поддерживать более высокий уровень безопасности как в онлайне, так и в реальной жизни.
Мы также предоставляем лёгкий в интеграции API & подробную документацию, чтобы вы могли быстро подключить сервис обмена. Наша команда также готова консультировать вас по поддержке продукта или сервиса на базе нашей инфраструктуры.
Идея & общие преимущества золотых токенов вроде XAUt
Tether Gold (XAUt) был запущен в январе 2020 года компанией TG Commodities Limited, связанной с Tether — эмитентом USDT.
- Каждый XAUt соответствует одной тройской унции золота стандарта London Good Delivery, хранящейся в надёжном хранилище в Швейцарии
- XAUt обеспечен слитками с чётко указанными серийными номерами. И теоретически крупные держатели могут обменять токены на физическое золото в Швейцарии при соблюдении условий и минимальных порогов.
Идея XAUt
Идея XAUt очень проста: объединить роль золота как средства сбережения с 24/7-ликвидностью криптоактивов.
- Нет постоянных расходов на хранение
- Легко перемещается между биржами и кошельками, как и другие криптоактивы
- Можно владеть очень мелкими долями, от самых небольших единиц
XAUt всё больше становится отдельным “цифровым золотым слитком”, существующим параллельно со стейблкоинами, обеспеченными USD. Этот актив привлекает трейдеров, долгосрочных инвесторов и некоторые DeFi-платформы.
Важно: инвестируя в XAUt, вы должны доверять:
- Эмитенту (Tether)
- Хранителю золота
- Правовой конструкции, связывающей токены в вашем кошельке с реальными золотыми слитками в швейцарском хранилище
Стоит ли доверять XAUt?
- Всегда будьте осторожны, вкладывая крупные суммы в токены, обеспеченные реальными активами — будь то стейблкоины, фиатные активы, золото или другие товары…
- История уже не раз показывала, что многие системы выглядят стабильными, но тайно “выкачивают” активы клиентов.
- Всё выглядит “стабильным”… пока в один момент перестаёт быть таковым.
- Когда они рушатся, подобные системы часто обваливаются целиком и сразу
Сейчас на рынке есть 2 ведущих золотых токена, обеспеченных физическим металлом, выпускаемых уважаемыми компаниями с сильными балансами и многолетней репутацией в криптоиндустрии:
- Paxos Gold (PAXG) – выпускается Paxos. Это трастовая компания под регулированием США, работающая в криптоиндустрии более 10 лет (изначально под брендом itBit)
- Tether Gold (XAUt) – выпускается Tether, крупнейшим в мире эмитентом стейблкоинов
Tether недавно отчитался о рекордной квартальной прибыли, в несколько миллиардов долларов, и, если считать в пересчёте на одного сотрудника, это, возможно, самая прибыльная компания на планете.
С финансовой точки зрения XAUt имеет чрезвычайно сильное обеспечение, и вероятность “rugpull” (когда эмитент внезапно забирает все средства и сворачивает деятельность) очень низка, сопоставима с рисками у традиционных уважаемых поставщиков золотых услуг.
Tether Gold по-прежнему составляет небольшую, но быстро растущую часть огромной экосистемы Tether. С нашей точки зрения, Tether вряд ли станет рисковать репутацией бизнеса, приносящего миллиарды прибыли ежеквартально, ради “мошеннических игр” с золотыми активами пользователей.
Вы можете воспринимать это как дополнительный ориентир, но окончательное решение остаётся за вами:
- BitcoinVN держит небольшую часть собственного баланса в золотых токенах XAUt (Tether Gold) и PAXG (Paxos Gold).
- Мы доверяем этим эмитентам достаточно, чтобы разместить у них часть собственного капитала.
Иными словами, мы уверенно держим эти токены вместо того, чтобы искать внешнюю ликвидность, чтобы удовлетворить спрос на обмен на нашей платформе.
Tether заявил, что сам управляет собственным золотым хранилищем, и поэтому больше не зависит от третьих сторон в вопросах хранения золота.
Как безопасно хранить “золотые” токены?
Если вы хотите держать часть портфеля в золотых токенах вроде XAUt, вопрос в том: как хранить их безопасно?
Ответ довольно простой:
- Не храните их на компьютерах или телефонах, постоянно подключённых к Интернету
- Не передавайте их дополнительным третьим сторонам — биржам или кастодиальным сервисам
Принцип “Не владеешь приватным ключом — не владеешь деньгами” остаётся неизменным.
Даже если эмитент может заморозить токены в некоторых случаях, вы всё равно снижаете риск потери средств, если храните их самостоятельно и не отдаёте посредникам.
Итог: если у вас значительные активы, используйте аппаратный кошелёк (hardware wallet) и управляйте ими сами.
Какие аппаратные кошельки лучше всего подходят для хранения XAUt?
XAUt можно безопасно хранить на большинстве современных мультивалютных аппаратных кошельков, включая актуальные модели Trezor и Ledger.
Если вы находитесь во Вьетнаме, вы можете зайти на BitcoinVN Shop — официального поставщика аппаратных кошельков Trezor & Ledger для вьетнамского рынка с 2017 года. Покупая там, вы получите быструю доставку. Особенно клиенты в Сайгоне получают заказ в течение 24 часов, избегая долгого ожидания при заказе из-за рубежа.
Важно помнить:
Специализированные биткоин-кошельки вроде Coldcard от Coinkite или Blockstream Jade не поддерживают хранение других активов, например XAUt (Tether Gold). Они созданы исключительно для защиты Bitcoin в духе принципа “лучше меньше, да лучше”.
Если вы хотите ещё больше повысить уровень безопасности: Чтобы уменьшить риск того, что PII (личная информация) утечёт и будет связана с адресами вашего кошелька (что в худшем случае может привести к деанонимизации и даже раскрытию домашнего адреса…), вы можете использовать анонимные обменные сервисы вроде Bitcoin Lightning, Monero или shielded Zcash с дополнительным уровнем приватности через сервис BitcoinVN Instant Swap. Затем переведите XAUt на совершенно новый адрес кошелька, который контролируете только вы.
Сделать так, чтобы злоумышленникам было трудно понять, чем вы владеете, — крайне важно для вашей собственной безопасности, особенно в условиях растущего хаоса, когда самозащита перестаёт быть выбором и становится необходимостью.
Одной неосторожности может быть достаточно, чтобы вы или ваша семья стали целью. И со временем этот риск только растёт и не уменьшается.
Осторожность никогда не бывает лишней!
