본 글을 자세히 읽기 전에, 먼저 다음 내용을 분명히 이해해야 합니다:
금으로 담보된 토큰은 비트코인을 대체할 수 없습니다.
본질적으로, 금으로 담보된 스테이블코인을 산다는 것은 일종의 차용증(IOU)을 손에 쥐는 것과 같습니다(해당 스테이블코인 발행사가 “당신에게 일정량의 금을 빚지고 있다”고 적어 둔 종이). 당신은 스테이블코인 발행사가 부분적이 아니라 전액을 금으로 보유하고 있다고 믿어야 합니다. 또한 그들이 언제든지 상환 불능 상태에 빠지지 않고, 당신을 대신해 보관하던 금이 동결되거나 무효화되지 않을 것이라고도 믿어야 합니다.
하지만 여기서 우리가 언제나 상기시키고 싶은 문장이 있습니다. “통제하지 못하는 자산은 당신의 자산이 아닙니다.” 제3자에게 금 보관 권한을 넘기면, 언제나 리스크가 존재합니다. 만약 그들이 어느 날 갑자기 사라진다면, 당신의 자금 역시 전부 사라질 수 있습니다.
여기까지 읽으면, 분명 많은 분들이 이렇게 물을 것입니다. 금으로 담보된 토큰이 이처럼 많은 리스크를 안고 있다면, 왜 사람들은 여전히 이를 포트폴리오에 편입하는 걸까? 그리고 나도 따라야 할까?
당신이 묵묵히 사토시를 꾸준히 모으겠다는 신념을 가지고 있다면, 이 글은 굳이 읽지 않으셔도 됩니다.
하지만 “100% 올인 비트코인” 전략만 고집하고 싶지 않고, 잠재력이 있는 여러 프로젝트로 포트폴리오를 다각화하는 방법이 궁금하다면 – 이 글은 바로 당신을 위한 내용입니다!
—-
왜 실물 금 대신 XAUt(Tether Gold)을 보유해야 할까요?
우리의 관점에서(이는 투자 권고가 아니며, 리스크 평가는 스스로 하셔야 합니다): XAUt 같은 금 토큰은 “디지털 형태의 금”을 보유하는 상당히 편리한 방법입니다. 여전히 토큰 발행 회사를 신뢰해야 하지만, 그 대신 당신은 보유 중인 금을 블록체인 상에서 빠르게 전송·매도·거래할 수 있으며 사실상 누구의 허가도 필요 없습니다.
하지만 중요한 점은, 이것이 실물 금 보유를 완전히 대체하는 것은 아니라는 점입니다. 리스크를 최대한 낮추고 싶다면, 여전히 실물 금 보유가 가장 최적의 해법입니다. 국경 폐쇄, 금 교환 서비스 중단, 금융 시스템 이상과 같은 최악의 상황이 발생한다면, 당신 손에 쥐고 있는 실물 금만이 진정으로 당신의 것입니다.
XAUt의 약점
XAUt의 한계는 꽤 분명합니다. 이 토큰은 바로 블록체인 위에 존재한다는 점입니다. 이는 곧, 자산에 대한 모든 정보가 투명하다는 뜻이며 – 개인 정보 보호를 제대로 하지 않으면, 전 세계 누구나 당신의 자금 흐름을 보고 추적할 수 있습니다. 그 결과, 공격자는 당신이 블록체인 상에서 얼마를 보유하고 있는지 정확히 알 수 있기 때문에, 당신은 아주 쉬운 표적이 될 수 있습니다.
지난 몇 년간, 현실 세계에서 암호화폐 보유자를 노린 공격은 크게 증가했습니다(더 많은 자산이 블록체인 위에 존재하기 시작했으니 어찌 보면 당연한 일입니다). 공격자들은 표적 선정 방식과 공격 수법 양쪽 모두에서 점점 더 정교해지고 있습니다.
따라서 XAUt를 매수하는 것과 비교해 볼 때, 스위스나 싱가포르 같은 은밀한 장소에 실물 금을 보관하면서 매년 보관 수수료를 내는 편이 여전히 더 프라이빗하고, 더 안전한 선택일 수 있습니다.
그럼에도 불구하고, 당신의 목적이 단지 포트폴리오 일부를 금에 배분하는 것이고, 비싼 보관 수수료를 내고 싶지 않으며, 느리고 번거로운 전통 금융 플랫폼에서 계좌를 개설하고 싶지도 않고, 물류상의 골칫거리도 피하고 싶다면, XAUt는 가장 최적의 해법이 됩니다. 이 토큰은 금 거래를 빠르고 편리하게 해 주며, 몇 분 안에 금을 매수·매도할 수 있고, 비용은 낮으며, 결제 속도는 다른 암호화폐 자산과 마찬가지로 매우 빠릅니다.
또한 거래 시 더 높은 프라이버시를 유지하고 싶다면, Monero, 비트코인 라이트닝 또는 보호 모드의 Zcash를 거쳐 스왑을 진행할 수 있으며, 이는 BitcoinVN의 인스턴트 스왑 거래소를 통해 가능합니다.
왜 USD/법정화폐 담보 스테이블코인 대신 금 담보 스테이블코인을 선택할까요?
이 질문은 이미 수많은 책과 글에서 다루어진 주제입니다. 금으로 담보된 통화(공급이 제한된 통화)와 중앙은행이 발행하는 법정화폐(사실상 무제한 발행 가능하고 어떤 제약도 거의 없는 통화) 사이의 논쟁은 오래전부터 이어져 왔습니다.
우리는 이 논쟁을 너무 깊게 파고들지는 않겠습니다(이 주제를 다각적이고 자세하게 분석한 다른 글들을 쉽게 찾아보실 수 있습니다).
이 글에서는 다만 아주 기본적이고 이해하기 쉬운 한 가지 포인트에만 집중해 보겠습니다.
법정화폐로 담보된 스테이블코인 – 특히 USD 담보 스테이블코인은, 현재 시점에서 여전히 매우 중요한 역할을 수행하고 있습니다.
하지만 장기적으로 볼 때, 이 통화는 점점 우위를 잃어갈 수도 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
- 기술 변화 속도가 매우 빠르고, 훨씬 효율적인 새로운 금융 시스템을 만들어낼 수 있기 때문입니다.
- 국가가 발행하는 법정화폐는 점점 더 많은 어려움에 직면하고 있습니다. (재정 적자, 국가 부채, 그리고 가치 창출 능력 사이의 균형이 무너지고 있기 때문입니다. 그 원인에는 인구 고령화와 기술 발전이 경제에 미치는 강력한 영향이 포함됩니다.)
만약 당신의 목적이 단지 빠른 송금, 상품·서비스 결제, 청구서 납부, 국제 송금·수취라면, USD 담보 스테이블코인은 매우 합리적인 선택입니다. 그 이유는 다음과 같습니다.
- 이들은 일상적인 거래 수요를 충족시키기에 충분히 안정적인 통화입니다.
- USD가 시간이 지남에 따라 서서히 가치가 하락하긴 하지만, 단기적으로만 사용한다면 그 영향은 크지 않기 때문입니다.
하지만…
만약 당신이 장기적인 자산 배분을 다시 점검하고, 중·장기적으로 더 잘 가치를 보존할 수 있는 자산에 당신의 저축 일부를 투자하고 싶다면, 금으로 담보된 토큰은 대체로 더 신중하고 현명한 선택입니다.
왜 그럴까요?
만약 당신이 장기적인 실질 투자 수익률을 평가하고자 한다면, 금(온스 기준)으로 측정하는 편이, 시간이 지남에 따라 가치를 잃어가는 법정화폐(예: USD)로 측정하는 것보다 훨씬 더 솔직한 결과를 보여줍니다.
장기적으로 여러 액티브 펀드의 수익률을 금과 비교해 보면, 대다수는 금보다 성과가 떨어집니다.
그래서 금융 업계와 미디어는 언제나 당신이 법정화폐 기준으로 수익률을 측정하길 원합니다. 이렇게 해야, 시간이 지날수록 가치가 떨어지는 통화로 측정한 수익률이 실제보다 더 좋아 보이기 때문입니다.
“가격이 오른다”는 사실은, 가격이 제자리거나 오히려 떨어지는 것보다 언제나 사람들에게 더 기분 좋은 느낌을 줍니다.
지정학적 관점에서 볼 때, 지난 20년 – 특히 최근 5년간의 사건들은 세계가 점점 USD와 미 국채로부터 벗어나고 있음을 보여줍니다. 더 이상 이들을 전 세계의 “기본 준비 자산”으로 보지 않는 것입니다.
수십 년 동안 대부분의 국가 및 이익을 내는 기관들은 자신들의 흑자를 미 국채로 쏟아부으면서 점점 더 방만해지는 서방의 지출을 뒷받침해 왔습니다.
하지만 오늘날, 이 메커니즘은 서서히 변하고 있습니다. 각국은 다음과 같은 방식으로 자립성을 높이려 하고 있습니다.
- USD를 사용하지 않는 자체 결제·청산 네트워크를 구축
- 서방 정부가 쉽게 개입할 수 없는 중립적인 자산에 준비금을 적립
두 번째 포인트에 있어서, 우리가 비트코인을 아무리 사랑한다 해도, 충분한 방어력을 가진 국가에게 금은 여전히 “왕의 돈”입니다. 즉, 가장 신뢰할 만하고, 안전하며, 영향력이 큰 자산이라는 뜻입니다.
만약 당신이 몇 달 혹은 몇 년 동안, 비트코인 외의 자산에 돈을 보관하고 싶고 USD 대신 다른 수단을 찾고 있다면, 금 담보 토큰을 고려해 볼 수 있습니다.
이유는 아주 단순합니다. 금은 USD보다 가치 보존 능력이 뛰어나며, 정부가 돈을 추가로 찍어내면서 발생하는 가치 하락으로부터 당신을 더 잘 보호해 주기 때문입니다.
XAUt와 XAUt0(LayerZero)는 어떻게 다를까요?
XAUt(Tether Gold)이란?
Tether Gold(XAUt)는 이더리움 블록체인 위에서 ERC-20 스마트 컨트랙트 형태로 발행되며, 이 컨트랙트는 Tether와 연관된 회사인 TG Commodities Limited에 의해 배포되었습니다. 현재까지 약 38만 온스의 금이 이 컨트랙트를 통해 토큰화되었습니다.
이더리움 외의 다른 네트워크에서 존재하는 XAUt 버전들(예: XAUt0)은 Tether가 직접 발행한 것이 아닙니다. 이들은 단지 이더리움 상의 원래 XAUt를 다른 네트워크로 옮기기 위해 중개 서비스를 통해 만들어진 “복제 버전”일 뿐입니다.
XAUt와 XAUt0를 사용할 때 고려해야 할 점
- 이더리움 상의 원본 XAUt:
- Tether가 직접 발행
- 금으로 직접 담보
- 가장 높은 신뢰도
- XAUt0 및 기타 타 체인 버전:
- Tether가 직접 발행한 것이 아님
- 중개 프로토콜을 통해 원본 XAUt를 잠가두고 그에 대응해 발행된 “복제” 토큰
- 기술적 리스크가 추가되고, 제3자 의존도가 더 커짐
정리하면: 최대한의 안전성과 직접적인 담보를 중시한다면, 이더리움 상의 원본 XAUt가 여전히 최선의 선택입니다.
간단 정리:
- XAUt = 이더리움 상의 원본 금 토큰, Tether가 직접 발행
- XAUt0 = 크로스체인 버전으로, 원본 XAUt가 잠겨 있을 때 다른 네트워크에 그 가치를 대표해 발행되는 토큰
- 공급량은 LayerZero를 통해 트리거되는 mint/burn 메커니즘 덕분에 항상 동기화됨
- XAUt0는 Everdawn Labs + LayerZero라는 중간 레이어를 통해 동작하지만, 담보는 이더리움 상의 XAUt와 동일한 금 보관고에서 나옵니다.
XAUt0가 이더리움의 XAUt보다 나은 점
- 트랜잭션 수수료가 이더리움 L1에 비해 훨씬 저렴하고, 결제 속도도 더 빠른 경우가 많음
- 이더리움 생태계 밖에 있는 투자자, 사용자, 지갑, DeFi 도구들이 더 쉽게 접근 가능
리스크 및 구조적 차이
XAUt0를 사용한다는 것은 곧 중간 파트너(=LayerZero 및 관련 인프라)를 하나 더 추가한다는 뜻입니다. 따라서 XAUt를 직접 사용하는 것보다 리스크가 일정 부분 늘어납니다. 즉:
- 중·장기 보관 목적이라면, 이더리움 상의 XAUt를 보유하는 쪽이 더 안전한 선택입니다. 이 경우 신뢰해야 할 파트너는 오직 Tether 하나뿐입니다.
- 반면, 짧은 기간 동안의 거래나 이더리움 외 체인에서의 활동을 위해 금 토큰이 필요하다면, XAUt0는 더 실용적이고 효율적인 선택이 될 수 있습니다.
BitcoinVN이 현재 지원하는 XAUt / XAUt0 체인
이더리움 상의 원본 XAUt 외에도, 다음과 같은 체인에서 XAUt0를 스왑할 수 있습니다.
언제나 그랬듯이, 크립토 및 크로스체인 거래는 최대 50,000달러까지 한 번에 즉시 처리되며 – 별도의 회원가입이 필요 없습니다.
앞서 언급했듯이, 당신은 다음과 같은 자산들을 통해 XAUt/XAUt0를 거래할 수도 있습니다. Monero, Lightning (Bitcoin), 또는 shielded Zcash 와 같은 익명성 모드를 활용하면, 온체인 흔적을 줄이고 온라인과 오프라인 모두에서 더 높은 수준의 보안을 유지할 수 있습니다.
우리는 또한 가벼운 API와 충분한 문서를 제공하여, 당신이 스왑 서비스를 빠르게 통합할 수 있도록 돕습니다. 또한 우리의 팀은 당신의 제품 또는 서비스가 우리의 인프라를 통해 운영될 수 있도록 기꺼이 지원합니다.
XAUt와 같은 금 담보 토큰의 기본 아이디어와 공통된 이점
Tether Gold(XAUt)는 USDT 발행사 Tether와 연관된 회사인 TG Commodities Limited가 2020년 1월에 출시했습니다.
- 각 XAUt 토큰은 런던 굿 딜리버리(London Good Delivery) 기준을 충족하는 트로이 온스(troy ounce) 금 1온스에 해당하며, 스위스의 안전한 금고에 보관됩니다.
- XAUt는 일련번호가 명확한 금괴로 담보됩니다. 이론상, 충분한 수량을 가진 보유자는 일정 조건과 최소 기준을 충족한다면 스위스에서 토큰을 실물 금으로 교환할 수 있습니다.
XAUt 뒤에 있는 아이디어
XAUt의 아이디어는 매우 단순합니다. 가치 저장 수단으로서의 금 + 24/7 유동성을 가진 크립토의 특성을 결합하는 것입니다.
- 지속적인 보관 수수료가 들지 않음
- 다른 크립토 자산처럼, 거래소와 지갑 간 이동이 매우 쉬움
- 아주 작은 단위까지 부분 소유가 가능
XAUt는 점점 USD 담보 스테이블코인과 나란히 존재하는, 별도의 “디지털 금괴”로 자리 잡아 가고 있습니다. 이 토큰은 트레이더, 장기 투자자, 일부 DeFi 플랫폼에 의해 점점 더 선호되고 있습니다.
중요한 주의사항: XAUt에 투자한다는 것은 곧 다음을 신뢰해야 한다는 의미입니다.
- 발행사(Tether)
- 금 보관 기관
- 당신의 지갑 속 토큰과 스위스 금고 안의 실물 금괴를 연결해 주는 법적 구조
XAUt를 믿어도 될까요?
- 실물 자산으로 담보된 토큰(스테이블코인, 법정화폐 또는 금·원자재 기반 자산 등)에 큰 금액을 투자할 때는 항상 각별히 주의해야 합니다.
- 역사는 이미 많은 시스템이 겉으로는 안정적으로 보이지만, 뒤에서 고객 자산을 “조용히 빼돌렸던” 사례를 보여주었습니다.
- 모든 것은 겉보기에는 “괜찮아 보이는” 시기가 있습니다… 하지만 그러다가 어느 순간 더 이상 괜찮지 않게 되는 순간이 찾아옵니다.
- 한 번 균열이 생기면, 그런 시스템은 대개 한꺼번에 붕괴하는 경향이 있습니다.
현재 시장을 선도하고 있는 2개의 대표적인 금 담보 토큰이 있으며, 이 둘은 모두 크립토 생태계에서 오랜 기간 신뢰를 쌓아 온, 자본력이 강하고 명성이 높은 회사들이 발행합니다.
- Paxos Gold(PAXG) – Paxos 발행. 미국에서 규제를 받는 트러스트 회사로, 크립토 업계에서 10년 넘게 활동해 온 기업입니다(초기 브랜드는 itBit).
- Tether Gold(XAUt) – 전 세계에서 가장 큰 스테이블코인 발행사 Tether가 발행합니다.
Tether는 최근 분기별 사상 최대 이익을 기록하고 있으며, 이익 규모를 직원 수로 나누어 보면, 어쩌면 지구상에서 직원 1인당 수익성이 가장 높은 회사일지도 모릅니다.
재무적인 관점에서 볼 때, XAUt는 매우 탄탄한 담보를 갖추고 있으며, 발행사가 갑자기 돈을 들고 도망가거나 회사를 청산해 버리는 식의 “러그풀(rugpull)”이 일어날 가능성은 매우 낮습니다. 이는 전통적인 우량 금 브로커와 비슷한 수준입니다.
Tether Gold는 여전히 Tether라는 거대한 제국 안에서 작은 비중을 차지하고 있지만, 빠르게 성장 중인 부문입니다. 우리의 관점에서, Tether가 분기마다 수십억 달러를 벌어들이는 회사의 명성을, 사용자가 맡긴 실물 금으로 “장난치는” 일에 걸고 싶어 할 가능성은 거의 없다고 봅니다.
다음 내용은, 어디까지나 참고할 만한 신호로 보는 것이 좋습니다. 최종 판단은 당신에게 달려 있습니다.
- BitcoinVN은 우리 자체 대차대조표의 일부를 할당해, XAUt(Tether Gold)와 PAXG(Paxos Gold) 같은 금 담보 토큰에 투자하고 있습니다.
- 우리는 이 발행사들이 우리 자본 일부를 맡길 만큼 충분히 신뢰할 만하다고 판단합니다.
다시 말해, 우리는 이 토큰들을 기꺼이 자체 보유하고 있으며, 플랫폼에서 스왑 수요를 충족시키기 위해 반드시 외부에서 유동성을 찾아다닐 필요가 없다고 판단합니다.
Tether는 최근 자체 금고에서 금을 직접 관리하고 있다고 밝혔습니다. 따라서, 금 보관을 제3자에게 의존해야 할 때 발생할 수 있는 리스크를 더 이상 감수할 필요가 없게 되었습니다.
[caption id="attachment_16283" align="aligncenter" width="600"]
귀금속 보관에 있어 가장 안전하고 신뢰받는 장소 중 하나인 스위스
금 담보 토큰을 안전하게 보관하려면?
만약 XAUt 같은 금 담보 토큰으로 포트폴리오 일부를 구성하고 싶다면, 다음 질문이 자연스럽게 떠오를 것입니다. “어떻게 하면 이 토큰들을 안전하게 보관할 수 있을까?”
답은 생각보다 단순합니다.
- 인터넷에 연결된 컴퓨터나 스마트폰에 보관하지 말 것
- 거래소나 커스터디 서비스 같은 제3자에게 맡기지 말 것
즉, “개인 키를 직접 보관하지 않는 자산은 당신의 자산이 아니다”라는 원칙은 여전히 유효합니다.
발행사가 특정 상황에서 토큰을 동결할 수는 있겠지만, 당신이 자산을 스스로 보관하고 제3자에게 추가로 맡기지 않는다면, 돈을 잃을 리스크는 그만큼 줄어듭니다.
정리하자면: 자산 규모가 어느 정도 이상이라면, 하드웨어 월렛을 이용해 스스로 자산을 관리하는 편이 좋습니다.
어떤 하드웨어 월렛이 XAUt 보관에 적합할까요?
XAUt는 대부분의 최신 멀티코인 하드웨어 월렛에서 안전하게 보관할 수 있으며, 여기에는 현재 판매되고 있는 Trezor와 Ledger 모델들이 포함됩니다.
베트남에 거주 중이라면, BitcoinVN Shop을 통해 2017년부터 베트남 시장에 정품 Trezor & Ledger를 공급해 온 공식 판매처를 이용할 수 있습니다. 여기에서 구매하면 빠른 배송 서비스를 받을 수 있고, 특히 호치민시 고객은 24시간 이내에 배송을 받을 수 있어, 해외 직구처럼 오래 기다릴 필요가 없습니다.
기억해야 할 중요한 점:
다음과 같은 비트코인 전용 하드웨어 월렛인 Coinkite의 Coldcard나 Blockstream Jade 는 XAUt(Tether Gold) 같은 기타 자산을 지원하지 않습니다. 이들은 오직 비트코인을 보호하기 위해 설계되었으며, “적지만 정교하게”라는 철학에 충실한 제품들입니다.
더욱 안전한 환경을 만들고 싶다면 다음을 고려해 보세요. 당신의 개인 정보(PII)가 유출되어 지갑 주소와 연결되고, 그로 인해 신원이나 집 주소까지 추적당할 가능성을 줄이기 위해, 비트코인 라이트닝, Monero, 또는 shielded Zcash와 같은 익명 스왑 서비스를 BitcoinVN 인스턴트 스왑과 함께 사용하는 방법도 있습니다. 이후, XAUt를 당신이 완전히 통제하는, 새로 생성한 지갑 주소로 옮기는 것을 권장합니다.
악의적인 이들이 당신이 무엇을 얼마나 보유하고 있는지 알아내기 어렵게 만드는 것은, 스스로를 보호하기 위한 가장 중요한 전략입니다. 특히 세상이 점점 더 혼란스러워지고, “스스로를 지키는 것”이 선택이 아니라 필수가 되어 가는 지금은 더욱 그렇습니다.
아주 작은 부주의조차도 당신 또는 당신의 가족을 표적으로 만들 수 있습니다. 그리고 시간이 지나면, 이런 리스크는 줄어들기보다는 오히려 커지는 경향이 있습니다.
조심해서 나쁠 것은 없습니다!
