Кратко: Вы можете предоставить ликвидность стейбкоинов для обменного движка BitcoinVN по достаточно привлекательной годовой ставке — если вы готовы рисковать капиталом с третьими сторонами.
Криптовалютные рынки продолжают терпеть убытки в этом месяце — даже основные активы снизились на 20% и более по сравнению с постоянно инфляционной «мировой резервной валютой» — долларом США.
Для криптоинвесторов, которые оставались полностью в рынке во время спада, 2026 год пока оказался трудным.
Мы не пытаемся предсказать, куда пойдут рынки дальше. Хотя периоды максимального пессимизма могут иногда обозначать важные поворотные точки, остаются несколько структурных рисков.
Одним из них является продолжающееся давление на растущее число публичных компаний «Digital Asset Treasury», чья основная стратегия включает привлечение внешнего капитала для накопления крупных криптовладений. Если условия финансирования ухудшатся, некоторые из них в конечном итоге могут быть вынуждены сократить позиции и вернуть активы на рынок.
Стратегия «иммунизации рынка» — Credit: lowstrife
И вам бы лучше выйти первым, чем последним, если маховик начнет двигаться в обратную сторону.
Помимо этого, криптовалютные рынки сталкиваются с тремя другими препятствиями, связанными с ИИ, которые могут значительно ограничить потенциал роста в краткосрочной и среднесрочной перспективе:
ИИ вытягивает капитал из рынка
Пока инвесторы в биткоин и криптовалюты зарабатывали безумные деньги в предыдущем десятилетии, рано входя в цикл принятия, и оба — и биткоин, и более широкий крипторынок — достигли зрелости, при которой огромный эффект богатства прошлого десятилетия больше недоступен.
Больше нельзя просто вложить несколько тысяч долларов сбережений в биткоин, подождать пять лет и рассчитывать на обеспечение беззаботной жизни.
Биткоин все еще может оказаться невероятно ценным средством сохранения стоимости и мощным инструментом для долгосрочного накопления богатства. Но он уже не является местом, куда большинство людей обращаются, чтобы «сделать большой куш».
Если вы молоды и хотите выбраться из «крысиных бегов» в ближайшие пять-десять лет, просто вложение части зарплаты в биткоин вряд ли станет тем действием, которое изменит вашу жизнь.
Эра прошла — и она не вернется.
…что, конечно, также означает, что «горячие деньги» в значительной степени перестали гоняться за криптоциклом.
Три десятилетия назад капитал и внимание текли в акции интернета и телекоммуникаций. Сегодня искусственный интеллект и связанные с ним отрасли поглощают как инвестиционный капитал, так и внимание.
Предприниматели, инженеры, венчурные капиталисты и спекулянты, ищущие следующую крупную историю роста, все чаще собираются вокруг ИИ, а не крипты.
В результате, более зрелые активы — категория, к которой, по мнению многих, сегодня относится биткоин — показывают низкую доходность, в то время как внимание и быстрые деньги гоняются за секторами, которые, как считается, предлагают больший потенциал роста.
Это не означает, что биткоин «умирает».
Или что он не может продолжать показывать лучшие результаты по сравнению с многими традиционными средствами сбережения в долгосрочной перспективе.
Это означает, что биткоин все больше переходит от асимметричного актива роста к активу сохранения богатства.
Утечка мозгов и талантов в области ИИ
Хотя рыночные циклы временные и в конечном итоге возвращаются к среднему — и потому являются по сути более краткосрочными, эмоциональными явлениями, чем фундаментальными… более фундаментальным и потенциально «опасным» сдвигом, влияющим на криптоэкосистему, является продолжающаяся утечка мозгов и талантов в области ИИ.
Если вы очень целеустремленный, очень умный и очень способный человек, где сейчас самое захватывающее место? Где вкладываются огромные суммы капитала? Где некоторые из самых амбициозных людей мира выбирают проводить свое время?
Для многих из них ответ сегодня — ИИ.
Крипта могла быть ответом для большей части предыдущего десятилетия. Сегодня, нравится вам это или нет, ИИ привлекает все большую долю самых ярких умов, ведущих инженеров, основателей и исследователей мира.
Более того, поскольку талант притягивает талант, начинают проявляться мощные сетевые эффекты. Высококвалифицированные люди обычно хотят работать вместе с другими высококвалифицированными специалистами. Они хотят обмениваться идеями, конкурировать, сотрудничать и учиться у коллег, которые их бросают вызов.
И мы явно не говорим о людях, делающих ставку на свои инвестиционные портфели. Мы говорим о тех, кто действительно создает технологии.
Это различие важно.
Хотя финансовый капитал может быстро перемещаться из одного сектора в другой, человеческий капитал гораздо более «липкий». Как только человек вложил годы в развитие экспертизы, сетей, репутации и карьерного импульса в определенной экосистеме, он обычно не меняет направление каждые несколько недель в зависимости от рыночных настроений.
Люди, которые действительно превосходят в своей области и достигают вершины в своих сферах, обычно делают относительно немного крупных карьерных изменений за всю жизнь.
И нужно сказать:
Новый, очень талантливый человеческий капитал все чаще течет в сектора, связанные с ИИ, а не криптой.
Даже некоторые долгосрочные участники криптоэкосистемы, такие как Bitcoin и другие, переключили значительные части своего внимания на возможности и проекты, связанные с ИИ.
В результате, риски криптовалюты привлекать меньшую долю следующего поколения ведущих инженеров, основателей и исследователей, чем в предыдущие циклы.
Это гораздо более фундаментальная проблема, чем временный медвежий рынок.
Рынок может в конечном итоге развернуться при смене настроений.
Потерянный человеческий капитал гораздо труднее восстановить.
Как страна, испытывающая утечку мозгов, экосистема, которая постоянно теряет пропорционально больше своих наиболее способных людей, со временем может столкнуться с ухудшением инновационного потенциала, конкурентоспособности и долгосрочного роста.
Если большинство способных людей все чаще выбирают направлять свои усилия в другие области, это не очень обнадеживающий сигнал для долгосрочной жизнеспособности крипто-сектора.
Национальный натиск киберугроз, основанный на ИИ
Теперь перейдем к следующему — и, возможно, не менее фундаментальному — препятствию для крипто-сектора.
Хотя ИИ значительно упростил разработку новых программных инструментов и написание кода, это также означает, что злоумышленники теперь вооружены более мощными инструментами, чем когда-либо.
Это противоречит криптоэкосистеме, которая за последние десять лет часто делала ставку на быстрые действия и разрушение — относилась к кибербезопасности, может быть, не как к второстепенной задаче, но точно не с необходимым уровнем важности, когда речь идет о миллионах, а то и миллиардах долларов, хранящихся онлайн в ненадежных протоколах, управляемых командами с не менее ненадежной системой безопасности.
Из классического и дальновидного эссе 2018 года «Proof-of-Stake & the Wrong Engineering Mindset» автора Хуго Нгуена — основателя кошелька Nunchuk и одного из ведущих специалистов в области инженерии безопасности Bitcoin.
Раньше вы могли «отмазаться» от проблем безопасности, полагаясь на секретность, и злоумышленники должны были тратить значительные усилия, чтобы найти уязвимости в системах, — ситуация за последние пару месяцев кардинально изменилась.
Теперь уже не осталось много секретов, за которыми можно спрятаться. Инструменты на базе ИИ быстро выявят слабые места в протоколах и сервисах, которые раньше могли остаться незамеченными.
Если ваши деньги хранятся в этих протоколах, следует учитывать, что риски, связанные с хранением капитала в таких системах, значительно возросли за последние месяцы.
Что в чистых финансовых терминах означает:
Если профиль риска и доходности инвестиций в крипту становится все более искаженным из-за растущей вероятности катастрофических потерь, многие предположения, на которых основывались решения об распределении активов за последнее десятилетие, могут больше не работать.
В результате, ожидается значительная переоценка портфеля в секторе.
Что, скорее всего, означает, что в течение оставшейся части этого десятилетия большая часть текущей криптоэкосистемы будет использована, вытеснена и в конечном итоге исчезнет. Остатутся только те протоколы и сервисы, которые относились к безопасности со всей серьезностью, необходимой для защиты больших сумм капитала.
Еще одно классическое эссе, предсказавшее за годы вперед то, что сейчас быстро разворачивается: «Только сильные выживают» — Аллен Фэррингтон и соавторы (2021). Полный текст эссе можно найти здесь.
Их доля рынка, вероятно, возрастет по мере того, как меньшая часть капитала будет направляться в слабые протоколы, которые не смогут выжить в новых условиях. В то же время капитал может оставаться осторожным некоторое время, пока продолжается кибернападение, усиленное ИИ, и постепенно восстанавливается доверие к тому, что осталось, по мере того как эти новые предположения начинают цениться.
Иными словами:
Вероятно, существует долгосрочная инвестиционная стратегия для «простых протоколов», таких как биткоин, которые менее подвержены многим фундаментальным угрозам, создаваемым кибератаками с использованием ИИ.
Однако, если ваш капитал связан с каким-либо схемами обернутого стейкинга, ре-гипотекации DeFi, которая зависит от того, что несколько контрагентов по цепочке не будут взломаны, вам стоит подготовиться к возможности потери этих средств.
К счастью, в отличие от многих рыночных рисков, риск кибербезопасности зачастую можно снизить при правильной подготовке, разумных операционных практиках и реалистичном понимании угрозы.
Это одна из немногих областей, где более взвешенные решения и дисциплинированное выполнение могут значительно повысить ваши шансы.
Для инвесторов, владеющих значительными объемами цифровых активов и сомневающихся, подходит ли их текущая настройка для предстоящих угроз, BitcoinVN Consulting может провести практический аудит вашей текущей системы безопасности и помочь выявить слабые места, которые можно устранить до того, как это сделают другие.
Стейкинг наличных с BitcoinVN
Чтобы быть полностью ясным:
Как показывают многочисленные отчеты на этой странице за годы, мы обычно не рекомендуем держать большие суммы богатства в фиатной валюте или ее близких производных — включая стейбкоины и различные IOU, построенные на их основе.
Однако, если вы ожидаете дальнейшее ослабление рынка и ищете продуктивное место для хранения наличных резервов, программы стейкинга BitcoinVN для USDC (стейбкоина, выпущенного Circle) и DAI (децентрализованный стейбкоин, выпускаемый MakerDAO) в настоящее время предлагают доходность, сравнимую с многими традиционными инструментами с фиксированным доходом.
Тем не менее:
Высокая доходность обычно связана с более высоким риском.
Хотя BitcoinVN работает более десяти лет и успешно прошел через несколько рыночных циклов, доверие средств любой третьей стороне влечет за собой риск контрагента.
Даже если операторы BitcoinVN продолжают действовать ответственно и разумно, непредвиденные события, операционные сбои, инциденты безопасности или более широкие рыночные потрясения все равно могут повлиять на способность компании выполнять свои обязательства.
Если вы не можете позволить себе такой риск, не делайте этого!
Но если вы понимаете и принимаете связанные риски, текущая доходность более 20% годовых по DAI и более 10% по USDC может стать привлекательным соотношением риск/доходность для части ваших наличных резервов.
(Обратите внимание на механику пула стейкинга: чем больше капитала выделено в пул, тем ниже обычно становится APR, поскольку вознаграждения распределяются между более широким кругом участников. Подробнее можно узнать здесь.)
Кроме того, инвесторы могут сочетать доходы от стейкинга с автоматической стратегией DCA без необходимости вручную определять, когда «хорошее время для повторной покупки».
Ваши заработанные денежные вознаграждения просто постоянно реинвестируются на рынок для формирования позиции по заниженным ценам.
Звучит просто, так и есть — но всё равно требует базового понимания того, что вы делаете, и способности принимать связанные риски.
Если вы хотите узнать больше об этом предложении перед принятием решения, стоит ли оно для вас, вы можете забронировать консультацию с нашей командой консультантов.
Консультация — платная и персонализированная услуга, учитывающая ваше общее положение — включая вашу личную кривую обучения, более широкую позицию в портфеле и текущий этап и цели в жизни.
Самостоятельное хранение — лучший способ для ваших денег
Доверие активов третьим лицам неизбежно влечет риск контрагента.
Если вы не можете позволить себе рисковать средствами, мы обычно рекомендуем инвесторам рассматривать самохранение.
Правильное осуществление самохранения исключает риск контрагента, который за годы стоил криптоинвесторам миллиарды (!) долларов — зачастую навсегда и без возможности возврата.
Однако, самохранение связано с собственным набором рисков и обязанностей.
Если вы еще не знакомы с операционными требованиями, обращение к профессионалам поможет избежать дорогостоящих ошибок и установить правильные практики с самого начала.
Команда BitcoinVN Consulting может помочь с базовыми и продвинутыми настройками самохранения, помогая клиентам избегать распространенных ошибок, правильно сохранять seed-фразы, уменьшать точки отказа и повышать устойчивость к угрозам 2026 и далее.
Для тех, кто вьетнаме и хочет приобрести собственный аппаратный кошелек, наши коллеги из BitcoinVN Shop обеспечивают прямой внутренний доступ к оригинальным устройствам от Trezor, Ledger и других известных производителей — без задержек и неопределенностей при международных поставках.
Для дополнительной конфиденциальности устройства также можно забрать прямо из наших пунктов выдачи в Хошимине и Дананге, что обеспечивает, что чувствительная личная информация, такая как ваш адрес проживания, не будет ненужно связана с покупкой аппаратного кошелька.
