BitcoinVN Liquidity Pools（ビットコインVNのスワップ運用をサポートするために使用されるステーキング/流動性提供商品）は、資本をリスクにさらすことができ、カストディアル暗号資産のリスクを完全に理解できる洗練された投資家のみを対象としています。
リスクや作業なしですぐに金持ちになりたい場合は、次に進んでください。🙂
私たちの最後のBitcoinVN流動性プールに関する更新からしばらく経ちましたので、最近の流動性/ステーキング商品に関する注目すべき動向の概要を提供したいと思います。
拡張された容量のSOL流動性プール
当プラットフォームでSolana（SOL）のスワップ需要が増加しているのを見て、流動性管理チームは、現在利用可能な流動性が運用上の流動性ニーズをほとんど満たすだけの十分なものでないと判断しました。
これは、執筆時点でのSOL流動性提供者に対する高いAPRにも表れています。これは、利用可能な流動性プールの中で最も高いAPRの選択肢です。
そのため、BitcoinVNの流動性およびリスク管理チームによって、SOL流動性プールの上限を以前の2,000 SOLから新たな5,000 SOLに拡大することが承認されました。
現在のところ、基準となる需要が十分に満たされた場合、SOL流動性提供のさらなる増加は必要ないと見込んでいますが、プールの上限を設定し、追加の流動性の受け入れを停止する可能性もあります。これはすでに私たちのXMR流動性プールで行われていることです。
BitcoinVNは、円滑な交換/スワップ運用を維持するために必要な範囲を超える資産のカストディアルリスクを引き受けたくありません。それを超えると、サービスに複合的なリスクを追加し、運用上の利益を提供しません。
全体として、暗号ネットワークは、所有権が自己管理のカストディに広く分散されている方が、集中しているよりも一般的に強固です。
拡張されたDai流動性プール
当初の計画では、今年はこのDai流動性プールを統合されたUSDステーブルコインプールに統合する予定でしたが、その発表後に寄せられた意見や行動を踏まえ、再検討することになりました。
その結果、Daiは引き続き独立した流動性プールとして維持されており、現在はEthereum、Polygon、Arbitrum、Binance Smart Chain、Optimism、Avalanche、Baseを跨るBitcoinVNのスワップエンジンに力を与えています。
Dai自体は、MakerDAOの新しいステーブルコインUSDSへの移行が進む中、DeFiエコシステム全体での強力な統合とネットワーク効果の恩恵を受け続けており、需要と利用は依然として比較的高い状態です。
これまでの最大キャップ250,000 DAIでは、サポートされるネットワーク全体において流動性を安定的に提供するには不十分であることが判明しました。そのため、流動性とリスク管理チームは、Daiの流動性プールの最大キャップを新たに500,000 DAIに引き上げることを承認しました。
ステーキングプールのデータ可視性向上
私たちは完全に認めます：
以前のステーキングページのデータ表示は不十分で理解しづらいものでした。
過去のデータもなく、システムの仕組みを正確に知っていなければ、流動性プール商品やその過去のパフォーマンスを適切に理解することはほぼ不可能でした。
私たちは、ステーキングページを大幅に再設計し、より明確な資産ごとの情報と過去のパフォーマンスの可視性を実現しました。
理解しづらい「ブラックボックス」に頼るのではなく（技術的には公開されているものの、理解は容易ではなかった）、ユーザーはより消化しやすい形式で必要な情報にアクセスできるようになりました。
このページも引き続き改善中ですので、ご意見があればいつでもお知らせください。
長期的な報酬の軌道 – 事前警告
一部の高利回りプールの流動性提供者にはあまり喜ばれないかもしれないメッセージです：
今後数ヶ月で、すべての流動性プールの配分手数料を新しい標準の5ベーシスポイントに徐々に合わせていくことを目指します。
以前は、配分は50ベーシスポイントに達することもありました。しかし、エコシステムが成熟し競争が激化するにつれ、BitcoinVNのスワップエンジンの全体的な競争力を維持する必要があります。
現在、スワップ実行手数料を引き下げるための8ポイントの内部計画を実行中であり、一部の施策は早期に、他はインフラ整備が必要なため後から実施される予定です。
この中の一つが報酬支払いスキームの変更です。これにより、一部の流動性提供者のパーセンテージベースの報酬が減少する可能性がありますが、他の施策により全体のスワップ流量の増加が期待されます。より競争力のある商品は利用増加につながり、それにより長期的にAPRが向上する可能性があります。
BitcoinVNのスワップ手数料が引き下げられることで恩恵を受けるユーザーもいますが、現在5ベーシスポイント以上を受け取っているプールの流動性提供者は、パーセンテージベースで報酬が減少します。
ただし、重要なポイントが二つあります：
Solanaの場合のように、ユーザーのスワップ手数料が低くなると、プラットフォームの回転率が上がり、資本の利用が増加し、結果的に提供された資本の利用効率が向上し、全体の利回りが安定または増加する可能性があります。
さらに：
これらの施策に影響を受けるプールで流動性を提供していて、新しい条件に同意しない場合は、追加費用なしで流動性を引き出すことができます。
対象となるプールについては、BitcoinVNがアンステーキング手数料を0％に設定するため、同意しないユーザーは無料で退出できます。
明確にしておくと：
すでに0.05％の配分率で運用されているステーキングプールは、これらの計画変更の影響を受けません。現在見直し中なのは、このレベルを超える報酬配分のプールのみです。
また、資産の提供による実効APRの向上に協力したい場合は、当ガイドに記載されている戦略やツールをぜひご覧ください：
BitcoinVNでのステーキング報酬最大化：APRを高める5つの戦略
DOGE関連資産のスワップ機能拡張
おそらく「資金を保管するのに最適な場所」ではないかもしれませんが、OGのミームコインであるDOGEは、少数ながらも熱心なユーザーベースを持ち、何らかの理由で人生や時には資金を冗談として楽しむ人もいます。
そして、もしかすると、それだけで暗号の他の部分で一般的な陰鬱な偏執病よりも好ましい選択肢かもしれません。私たちの好みではないかもしれませんし、あなたの好みでもないかもしれませんが、少なくとも一部の人にとっては有効な選択肢です。
いずれにせよ、私たちのチームは最近、Binance Smart Chain上で「ラップされたDOGE」のサポートをスワップエンジンに追加しました。
エキゾチックに聞こえるでしょうし、確かにそうです。暗号の専門家でない人が気軽に触れるべきものではありません。
ただし、もし何らかの理由でBinance Smart Chain上に「ラップされたDOGE」を保有している場合は、BitcoinVNを使って簡単にネイティブのDOGEにブリッジしたり、他のサポートされている資産にスワップしたりできます。
大きな取引量の増加は期待していませんが、Binance Smart Chain上のラップされたDOGEも、私たちのDOGE流動性提供者への報酬に貢献します。
ネイティブのDOGEでも、Binance Smart Chain上のラップ版でも、BitcoinVNプラットフォームでスワップが行われるたびに、流動性提供者は恩恵を受けることができます。
これもリスク免責事項として役立つでしょう：
BitcoinVNでのDOGEのステーキングは、BitcoinVNがあなたの残高をネイティブのDOGEで返済する義務を負うことを意味しますが、同時に、Binance Smart Chain上に駐留しているDOGE流動性に対して追加のカウンターパーティリスクを現在想定しています。Binance Smart Chainが「トラブルに巻き込まれ」、BinanceやBinanceエコシステムがペッグを維持できなくなる場合です。
ただし、当社のリスク管理チームは、Binance Smart Chainエコシステムとその主要な財政支援者の現状をレビューし、そのリスクを引き受けることに同意しています。これにより、資本効率が向上し、結果としてBitcoinVNプラットフォーム上のDOGE流動性提供者への報酬も増加します。
また、BitcoinVNのDOGE流動性インフラのうち、Binance Smart Chain関連の流動性運用に依存している部分は限定的です。大部分のDOGE流動性はネイティブのDOGEインフラに保持されています。
この情報は完全な透明性のために提供しています。Binance Smart Chainエコシステム内での連鎖反応により、流動性や支払い能力に広範な問題が生じ、BitcoinVNに損失をもたらし、未払い負債の返済能力に影響を与える可能性もあります。
現時点では、当社のエクスポージャーの規模は比較的小さく、このリスクを重大と見なしていません。リスク評価は「かなり低い」としています。
それでも、一般的な警告は変わりません：
資金を失う余裕がない場合は、自己管理のルートを選び、資本を第三者に預けるリスクは避けてください。
最終リマインダー：キーがあなたのものでなければ、コインもあなたのものではない
この文章は免責事項から始まり、最後も免責事項で締めくくります：
ステーキング商品は、BitcoinVNエコシステムにおいて正当な目的を果たし、スケールで運用するための十分な流動性を提供するのに役立ちますが、リスクも伴います。
第三者に資金を預けるたびに、あなたはカウンターパーティリスクを負います。
これは慎重に検討すべき決定であり、資本をリスクにさらう余裕のある人だけが行うべきです。
BitcoinVNは、業界で10年以上の実績を持つ堅実な運用実績を築いていますが、予期せぬ出来事がいつか私たちの義務履行能力に影響を与えるリスクは常に存在します。
資金をリスクにさらす余裕のない状況で、そのような立場に自分を置きたくはありません。最悪の場合、資金を失うこともあります。
欲張らないでください。
自己管理は、カウンターパーティリスクを排除するための最も望ましい資金保管方法です。
ベトナムにお住まいの場合、Trezor、Ledger、Keystoneなどの信頼できるハードウェアウォレットが、BitcoinVNショップの同僚を通じて入手可能です。プライバシー保護のためのサイゴン（HCMC）やダナンでの受取オプションもあります。不要な配送情報の露出を避けることができます。
また、自己管理の旅を始めるために少しサポートが必要な場合は、私たちの社内コンサルティングチームによる個別セッションもご利用いただけます。
