Dai Stablecoin là một loại tiền điện tử được hỗ trợ bằng tài sản thế chấp có giá trị ổn định so với Đô la Mỹ. Chúng tôi tin rằng các tài sản kỹ thuật số ổn định như Dai là điều cần thiết để nhận ra tiềm năng đầy đủ của công nghệ blockchain. Không giống như các Stablecoin khác, Dai hoàn toàn phi tập trung.

Tham khảo:

Tổng quan về hệ thống Dai Stablecoin (Phần 1)

Tổng quan về hệ thống Dai Stablecoin (Phần 2)

Thị trường chiến lược của Dai Stablecoin

Như đã đề cập ở phần giới thiệu, một trong những yêu cầu cơ bản đối với phần lớn những ứng dụng phi tập trung đó là giá của đồng tiền điện tử ấy phải ổn định. Nếu có được điều dó, thị trường tiềm năng của Dai là rất rộng lớn, nếu không muốn nói là bao hàm toàn bộ nền công nghiệp blockchain. Dưới đây là danh sách ngắn một vài thị trường tiềm năng và những ứng dụng của Dai dưới vai trò là một đồng tiền ổn định (stablecoin) và một nền tảng phi tập trung:

  • Thị trường tài chính; lập hàng rào bảo vệ, phái sinh, và đòn bẩy tài chính:CDP cho phép những giao dịch đòn bẩy không thông qua chứng thực. Dai cũng sẽ rất hữu ích vì giá trị ổn định và khả năng kí quỹ của nó trong các hợp đồng giao dịch thông minh.
  • Hóa đơn, rút chuyển tiền xuyên biên giới:Sự linh hoạt trong chuyển đổi ngoại tệ cùng với việc không thông qua các đơn vị trung gian giúp cho phí giao dịch ngoại tệ giảm đáng kể nếu sử dụng Dai
  • Hệ thống kiểm toán minh bạch:Những tổ chức phi chính phủ, từ thiện, hay ngay cả chính phủ sẽ nhận ra sự hiệu quả trong việc gia tăng năng suất cũng như giảm thiểu mức độ tham nhũng khi sử dụng Dai.
  • Dự đoán thị trường và các ứng dụng đặt cược:Khi thực hiện đánh giá và dự đoán thị trường nào, rõ ràng chúng ta không hề muốn đặt cược vào các đồng tiền điện tử ít tin cậy. Khi đó, những dự đoán trong thời gian dài sẽ không còn đáng tin cậy nữa. Chính vì vậy, một đồng điện tử với giá trị ổn định như Dai sẽ là sự lựa chọn số 1 dành cho những người chơi đánh cược và dự đoán thị trường sử dụng.

Nguy cơ và cách để giảm thiểu

Có rất nhiều nguy cơ tiềm tàng chúng ta phải đối mặt để đi tới thành công trong việc phát triển, triển khai và tổ chức vận hành một nền tảng giao dịch Maker. Cộng đồng Maker sẽ phải thực hiện tất cả các bước cơ bản cần thiết để giảm thiểu các rủi ro này. Sau đây là danh sách một vài các rủi ro tiềm ẩn có khả năng xảy ra và cách để giảm thiểu những rủi ro đó:

Các đợt tấn công mạng nhằm vào hệ thống giao dịch thông minh

Nguy cơ lớn nhất xảy đến với một hệ thống trong suốt những giai đoạn phát triển ban đầu đấy chính là các cuộc tấn mạng nhằm khai thác các điểm yếu của các hợp đồng thông minh, sử dụng những điểm yếu này để phá vỡ hoặc đánh cắp thông tin mật trước khi những lỗi này được sửa. Trong tình huống xấu nhất, mọi tài sản được lưu giữ dưới dạng kí quỹ trên hệ thống Maker, như là Ether (ETH) hay Augur Reputation (REP), có thể bị đánh cắp mà không thể nào khôi phục được. Một phần tài sản kí quỹ này là tồn tại dưới dạng tập trung, nhưng Digix Gold IOU, sẽ không bị đánh cắp vì chúng có thể được “đông lạnh” và điểu khiển thông qua các cửa hậu, kết hợp với việc sử dụng chức năng đóng khẩn cấp nền tảng, cho phép Dai và người dùng CDP có thể lấy lại một phần giá trị.

Khả năng giảm thiểu rủi ro: Việc bảo mật các hợp đồng thông minh và các cơ chế bảo mật tốt nhất sẽ được đưa lên ưu tiên hàng đầu trong việc phát triển Dai. Nền tảng của các đoạn mã được thực hiện dựa trên ba bước bảo mật độc lập bởi các nhà nghiên cứu bảo mật tốt nhất trên thế giới.

Ngoài những phương pháp kĩ thuật vừa nêu, một công cụ mạnh mẽ nhất nhằm đối phó với các hacker là việc kiểm chứng. Việc kiểm chứng nhằm tạo ra các đặc điểm kĩ thuật dựa vào toán học sao cho khớp với những bằng chứng có sẵn đã được tạo ra trước đó.

Nền tảng của Dai là nền tảng đầu tiên của một ứng dụng phi tập trung có khả năng kiểm chứng được. Mục tiêu trong thời gian ngắn sắp tới là hoàn chỉnh các bằng chứng toán học này độc nhất này, nhằm nâng cao việc bảo mật của hệ thống

Sự kiện thiên nga đen trong một hay nhiều tài sản kí quỹ

Một nguy cơ lớn khác là sự kiện “thiên nga đen” xảy ra tại các tài sản kí quỹ của Dai. Việc này có thể xảy ra trong những giai đoạn đầu phát triển Dai, trước khi Maker có đủ khả năng hỗ trợ việc pha loãng lạm phát, hoặc sau khi Dai hỗ trợ nhiều đầu tư kí quỹ hơn.

Phương pháp giảm thiểu rủi ro: việc kí quỹ CDP sẽ bị giới hạn về ETH trong các giai đoạn đầu, bằng việc giới hạn mức trần các khoản nợ và từ từ nâng mức trần lên theo thời gian.

Sự cạnh tranh và tầm quan trọng của việc dễ dàng sử dụng

Như đã đề cập ở trên, một lượng lớn tiền và nhân lực sẽ được đổ vào làm việc trong trong lĩnh vực tiền điện tử dạng stablecoin. Đúng với chức năng phi tập trung của mình, hệ thống tiền điện tử với giá trị ổn định Dai hiện đang là mô hình phức tạp nhất trong lĩnh vực blockchain. Một rủi ro dễ nhận thấy nhất là phong trào giữa những người dùng khi mà những ý tưởng cốt lõi về phi tập trung đã bị hoán đổi bằng sự đơn giản hóa và những chiêu trò makerting của những đồng tiền kĩ thuật số tập trung.

Cách khắc phục: chúng tôi hi vọng Dai sẽ trở nên vô cùng dễ dàng khi sử dụng đối với người dùng phổ thông. Dai sẽ trở thành một loại token ETH theo tiêu chuẩn ERC-20, và có tính thanh khoản xuyên suốt hệ sinh thái. Dai cũng được thiết kế dưới dạng người dùng trung bình không cần phải hiểu rõ cơ chế hoạt động của hệ thống để sử dụng Dai.

Sự phức tạp của hệ thống Dai là do được sử dụng trong các công ty đầu tư tài chính. Những loại người dùng này có đủ nguồn lực để thực thi nhờ nguồn tài liệu rõ ràng và đầy đủ về mọi mặt của cơ chế hoạt động. Cộng đồng Maker cam kết sẽ theo đuổi mục tiêu này.

Lỗi định giá, sự kiện ngoài dự kiến và không hợp lý

Một số sự kiện ngoài dự kiến có thể xảy ra, như vấn đề định giá từ Oracles, động lực thị trường phi lý có thể gây ra các thay đổi giá trị của Dai trong một khoảng thời gian dài. Một khi niềm tin bị mất trong hệ thống, những thay đổi về giá hoặc thậm chí sự pha loãng Maker có thể tăng lên mức độ rất cao trong khi vẫn chưa thể mang lại đủ thanh khoản và sự ổn định cho thị trường.

Phương pháp khắc phục: Cộng đồng Maker cần khuyến khích một khoản tài chính đủ lớn để hoạt động dưới vai trò của người điều phối thị trường nhằm tối đa hóa hiệu suất thị trường và cho phép nguồn cung Dai gia tăng một cách ổn định.

Thất bại về cơ sở hạ tầng tập trung trong những quá trình đầu phát triển

Quỹ Maker đóng một vai trò chính trong việc phát triển và vận hành nền tảng Maker trong những giai đoạn đầu: chi trả cho việc chi tiêu, tuyển lập trình viên mới, tìm kiếm đối tác và người dùng lớn, tiếp xúc với các nhà điều hành và những nhà đầu tư chính từ bên ngoài. Quỹ Maker có thể sẽ phạm phải sai lầm ở một số chỗ nào đó vì một lý do nào đó liên quan đến luật pháp, hoặc do những vấn đề quản lý, tương lai của Maker có thể bị ảnh hưởng mà không có bất cứ kế hoạch ứng phó phù hợp.

Phương pháp giảm thiểu rủi ro: Cộng đồng Maker được khởi động sớm nhằm hoạt động như một đối tác của Quỹ Maker trong suốt những giai đoạn đầu của dự án. Tồn tại một nhóm độc lập cùng nhau sở hữu token MKR, mang lại giá trị lớn giúp nền tảng Maker có thể thành công.  Trong suốt những giai đoạn đầu phân phối MKR, chúng ta cần phải đặc biệt quan tâm đến việc bảo đảm những lập trình viên nòng cốt phải nhận được một lượng MKR đủ lớn. Khi mà quỹ Maker không còn khả năng để lãnh đạo việc phát triển nền tảng Maker, mỗi người sở hữu MKR sẽ được trả thưởng nhằm giúp trả lương các lập trình viên (hay đơn giản là tự họ có thể tiếp tục phát triển) nhằm bảo vệ khoản đã đầu tư và việc điều hành Maker cũng có thể chi trả chi phí bảo trì và phát triển hệ thống

Kết luận về Dai Stablecoin

Hệ thống stablecoin Dai được thiết kế nhằm giải quyết các vấn đề cốt yếu của việc trao đổi ổn định giá trị trong hệ sinh thái Etherium and rộng hơn là hệ thống blockchain. Chúng tôi tin rằng cơ chế hoạt động giao dịch thông qua Dai, cùng với vai trò quản trị rủi ro của người sở hữu MKR, cho phép duy trì giá Dai ổn định một cách hiệu quả nhất theo thời gian. Những nhà sáng lập cộng đồng Maker đã thành lập kế hoạch quản trị thận trọng và thông minh, phù hợp với nhu cầu phát triển trong ngắn hạn, đồng thời phù hợp với những quan niệm trong việc phi tập trung theo thời gian. Kế hoạch phát triển Dai thật sự rất quyết liệt và tập trung trong việc mở rộng Dai theo mô hình tin cậy nhất có thể.

Bảng chú giải các thuật ngữ liên quan đến Dai Stablecoin

  • Vị trí nợ ký quỹ (CDP): Một hợp đồng thông minh mà người dùng Dai nhận được có thể hoạt động hiệu quả như một công cụ ghi nợ với tỉ lệ phần tram nhất định. Người dùng CDP ghi vào sổ kí quỹ khi vượt quá giá trị khoản vay nhằm đảm bảo khoản nợ.
  • Dai: tiền điện tử với giá trị ổn định là một dạng tài sản hoán đổi trong hệ thống stablecoin Dai. Nó là dạng token ETH dựa vào tiêu chuẩn ERC20
  • Đấu giá nợ: Khoản đấu giá bán MKR dành cho Dai nhằm kiểm soát khoản nợ khẩn cấp khi một CDP trở thành không thể kí quỹ.
  • Đấu giá kí quỹ: việc đấu giá bán phần kí quỹ từ CDP nhằm thực hiện việc thanh khoản. Việc ưu tiên xóa nợ của CDP được ưu tiên thực hiện, rồi sau đó đưa ra giá tốt nhất có thể cho người sở hữu CDP
  • Quỹ Maker: Nhóm các lập trình viên hợp đồng thông minh cam kết vào việc phát triển và cho ra mắt nền tảng Maker
  • Người sở hữu (Keeper):Những chủ thể kinh tế độc lập tham gia giao dịch Dai, CDP hoặc MKR; tạo ra Dai hoặc đóng CDP, buôn bán trên hệ thống Dai. Chính vì vậy, Keeper giúp duy trì và phát triển thị trường Dai
  • MKR: token chuẩn ERC20 được dùng bởi người sở hữu MKR trong việc biểu quyết. Nó cũng hoạt động như một phương án dự phòng trong trường hợp không trả được nợ CDP
  • Người biểu quyết MKR: những người sở hữu MKR chịu trách nhiệm quản trị rủi ro hệ thống Dai bằng cách biểu quyết dựa trên các tham số rủi ro.
  • Maker: tên của tổ chức tự động tập trung hóa được tao ra bởi hệ thống hạ tầng kĩ thuật của nền tảng Maker and cộng đồng những người biểu quyết MKR.
  • Các nhà tiên đoán (Oracles): những tài khoản Etherium (bao gồm những hợp đồng hoặc là người sở hữu) được chọn nhằm cung cấp các dự kiện về giá cho nhiều nhân tố thuộc nền tảng Maker
  • Tham số rủi ro: là loại tham số giúp xác định khi nào nền tảng Maker sẽ tự động đánh giá một CDP nào đó là rủi ro, cho phép các Keepers thanh lý nó.
  • Tham số nhạy cảm: là tham số xác định mức độ mạnh mẽ mà hệ thống stablecoin Dai thay đổi tự động nhằm phản ứng lại với sự biến thiên giá Dai trên thị trường.

Links

Đọc thêm:

DAI là gì? DAI có thể là đòn bẩy cho tài chính của bạn?

DAI ra mắt đa thế chấp và giới thiệu tỷ lệ tiết kiệm

Tham gia ngay cộng đồng của BitcoinVN để trở thành người nắm thông tin thị trường nhanh nhất: https://t.me/bitcoinvn_community

RELATED ARTICLESMORE FROM AUTHOR