Tính toán rủi ro và sinh lợi là gì?
Bạn có phải là người chấp nhận rủi ro? Khi bạn là một nhà giao dịch cá nhân trên thị trường chứng khoán, một trong số ít các thiết bị an toàn mà bạn có là tính toán rủi ro / sinh lợi. Việc tính toán thực tế để xác định rủi ro so với sinh lợi là khá dễ dàng. Bạn chỉ cần chia lợi nhuận ròng (sinh lợi) cho giá của rủi ro tối đa của bạn. Bài viết này sẽ hướng dẫn bạn cách tính tỉ lệ Risk/Reward Ratio.
Hiểu về rủi ro so với sinh lợi.
Đáng buồn thay, các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể sẽ mất rất nhiều tiền khi họ cố gắng đầu tư tiền của chính mình. Có nhiều lý do giải thích cho vấn đề này, nhưng một trong số đó đến từ việc các nhà đầu tư cá nhân không quản lý được rủi ro. Rủi ro/sinh lợi (Risk/Reward Ratio) là một thuật ngữ phổ biến trong giới tài chính, nhưng nó thực sự có nghĩa là gì?
Những điểm chính cần lưu ý:
Tính rủi ro so với sinh lợi bằng cách chia lợi nhuận ròng (sinh lợi) cho giá của rủi ro tối đa của bạn.
Để kết hợp các tính toán rủi ro / sinh lợi vào nghiên cứu của bạn, hãy chọn một cổ phiếu; đặt mục tiêu tăng và giảm dựa trên giá hiện tại; tính toán rủi ro / sinh lợi; nếu nó dưới ngưỡng của bạn thì hãy nâng mục điểm giảm của bạn lên để cố gắng đạt được tỷ lệ có thể chấp nhận được. Còn nếu bạn không thể đạt được một tỷ lệ chấp nhận được, hãy bắt đầu với một khoản đầu tư khác.
Đầu tư tiền vào thị trường có mức độ rủi ro cao và bạn sẽ được bồi thường cao nếu chấp nhận rủi ro đó. Nếu ai đó mà bạn tin tưởng một chút yêu cầu khoản vay 50 đô la và đề nghị trả cho bạn 60 đô la trong hai tuần, thì rủi ro đó có thể không đáng, nhưng nếu họ đề nghị trả cho bạn 100 đô la thì sao? Rủi ro mất $50 để có cơ hội kiếm $100 Bitcoin có thể hấp dẫn.
Đây chính tỉ lệ 2: 1, tỷ lệ mà rất nhiều nhà đầu tư chuyên nghiệp bắt đầu quan tâm vì nó cho phép nhà đầu tư nhân đôi số tiền của họ. Tương tự, nếu người đó đề nghị bạn 150 đô la, thì tỷ lệ sẽ là 3: 1.
Bây giờ chúng ta hãy xem xét điều này dưới góc độ thị trường chứng khoán. Giả sử bạn đã nghiên cứu và tìm thấy cổ phiếu bạn thích. Bạn nhận thấy rằng cổ phiếu XYZ đang giao dịch ở mức 25 đô la, giảm từ mức gần đây nhất là 29 đô la. Bạn tin rằng nếu bạn mua ngay bây giờ, trong một tương lai không xa, XYZ sẽ tăng lên 29 đô la và bạn có thể rút tiền mặt. Bạn có 500 đô la để đầu tư vào khoản đầu tư này, vì vậy bạn mua 20 cổ phiếu. Bạn đã thực hiện tất cả nghiên cứu của mình, nhưng bạn có biết tỷ lệ rủi ro / sinh lợi của mình không? Có lẽ là không nếu bạn giống như hầu hết các nhà đầu tư cá nhân khác.
Trước khi tìm hiểu xem giao dịch XYZ có phải là một ý tưởng tốt từ góc độ rủi ro hay không, chúng ta nên biết thêm điều gì về tỷ lệ rủi ro / sinh lợi này? Đầu tiên là theo hành vi kinh tế học cho thấy trong hầu hết các quyết định đầu tư, rủi ro / sinh lợi là hoàn toàn khách quan. Đó là một phép tính và những con số thì không biết nói dối.
Thứ hai, mỗi cá nhân có khả năng chấp nhận mức rủi ro của riêng mình. Bạn có thể thích nhảy bungee, nhưng ai đó khác có thể lên cơn hoảng loạn khi chỉ nghĩ về nó.
Tiếp theo, tỉ lệ rủi ro / sinh lợi không cung cấp cho bạn xác suất chính xác. Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn lấy 500 đô la và chơi xổ số? Rủi ro 500 đô la để kiếm được hàng triệu đô la là một khoản đầu tư tốt hơn nhiều so với đầu tư vào thị trường chứng khoán từ góc độ rủi ro / sinh lợi nhưng lại là một lựa chọn tồi tệ hơn nhiều về mặt xác suất.
Trong quá trình nắm giữ cổ phiếu, con số tăng giá có thể thay đổi khi bạn tiếp tục phân tích thông tin mới. Nếu rủi ro / sinh lợi trở nên bất lợi, đừng ngại dừng việc giao dịch. Đừng bao giờ đặt mình ở trong tình huống mà tỷ lệ rủi ro / sinh lợi không có lợi cho bạn.
Tính toán rủi ro và sinh lợi
Tính toán: Hãy nhớ rằng, để tính toán rủi ro / sinh lợi, bạn chia lợi nhuận ròng của mình (sinh lợi) cho giá của rủi ro tối đa của bạn. Sử dụng ví dụ XYZ ở trên, nếu cổ phiếu của bạn tăng lên 29 đô la cho mỗi cổ phiếu, bạn sẽ kiếm được 4 đô la cho mỗi 20 cổ phiếu của mình với tổng số tiền là 80 đô la. Bạn đã trả 500 đô la cho nó, vì vậy bạn sẽ chia 80 cho 500, mang lại cho bạn tỉ lệ là 0,16. Điều đó có nghĩa là tỉ lệ rủi ro / sinh lợi của bạn cho sự đầu tư này là 0,16: 1. Hầu hết các nhà đầu tư chuyên nghiệp sẽ không ngó ngàng đến danh mục đầu tư có tỷ lệ rủi ro / sinh lợi thấp như vậy, vì vậy đây là một ý tưởng đầu tư khá tồi.
Các bước nên làm:
Để kết hợp các tính toán rủi ro / sinh lợi vào nghiên cứu của bạn, hãy làm theo các bước sau:
- Chọn một cổ phiếu bằng cách nghiên cứu đầy đủ về nó.
- Đặt mục tiêu tăng và giảm dựa trên giá hiện tại.
- Tính toán rủi ro / sinh lợi.
- Nếu nó dưới ngưỡng của bạn, hãy nâng mức giảm của bạn lên để cố gắng đạt được tỷ lệ có thể chấp nhận được.
- Nếu bạn không thể đạt được một tỷ lệ chấp nhận được, hãy bắt đầu lại với một ý tưởng đầu tư khác.
Một khi bạn bắt đầu kết hợp rủi ro / sinh lợi, bạn sẽ nhanh chóng nhận thấy rằng rất khó để tìm ra những ý tưởng đầu tư hoặc giao dịch tốt. Đôi khi, những người chuyên nghiệp , họ phải lược qua hàng trăm biểu đồ mỗi ngày để tìm kiếm ý tưởng phù hợp với hồ sơ rủi ro / sinh lợi của họ. Đừng ngại làm điều này vì bạn càng tỉ mỉ thì cơ hội cho bạn kiếm nhiều tiền càng cao.
Hãy trở nên thực tế (Hạn chế rủi ro và Cắt lỗ)
Trừ khi bạn là một nhà đầu tư chứng khoán thiếu kinh nghiệm, bạn sẽ không bao giờ để 500 đô la đó về lại zero. Rủi ro thực tế của bạn không phải là toàn bộ 500 đô la. Mọi nhà đầu tư giỏi đều có mức cắt lỗ hoặc giá giảm để hạn chế rủi ro. Nếu bạn đặt giá giới hạn bán $ 29 là mức tăng, có thể bạn đặt $ 20 là mức giảm tối đa. Khi lệnh cắt lỗ của bạn đạt đến $ 20, bạn nên bán nó và tìm kiếm cơ hội tiếp theo.
Vì chúng ta đã đặt ra được hạn mức lỗ , giờ đây ta có thể thay đổi con số một chút. Lợi nhuận mới của bạn vẫn giữ nguyên ở mức 80 đô la, nhưng rủi ro của bạn hiện chỉ là 100 đô la (lỗ tối đa 5 đô la nhân với 20 cổ phiếu bạn sở hữu), hoặc 80/100 = 0,8: 1. Con số này vẫn không phải là tỉ lệ lý tưởng.
Điều gì sẽ xảy ra nếu chúng ta tăng giá cắt lỗ của mình lên 23 đô la, chỉ có rủi ro là 2 đô la cho mỗi cổ phiếu hoặc tổng số tiền lỗ là 40 đô la? Hãy nhớ rằng, 80/40 là 2: 1, có thể chấp nhận được. Một số nhà đầu tư sẽ không ghim tiền của họ cho bất kỳ khoản đầu tư nào với tỉ lệ ít nhất là 4:1, nhưng hầu hết mọi người đều coi tỉ lệ 2:1 là mức tối thiểu. Tất nhiên, bạn phải tự quyết định tỷ lệ chấp nhận được cho bạn.
Lưu ý rằng để đạt được mức rủi ro / sinh lợi là 2: 1, chúng ta đã không thay đổi số hàng đầu. Khi bạn thực hiện nghiên cứu của mình và kết luận rằng mức tăng tối đa là 29 đô la, điều này dựa trên phân tích kỹ thuật và nghiên cứu cơ bản. Nếu chúng ta thay đổi số hàng đầu để đạt được rủi ro / sinh lợi có thể chấp nhận được, khi đó chúng ta đang dựa vào hy vọng thay vì là dựa vào những nghiên cứu tốt của mình.
Mọi nhà đầu tư giỏi đều biết rằng dựa vào hy vọng là một đề xuất mà phần thua nhiều hơn. Nên tiết chế hơn với rủi ro thì vẫn tốt hơn là quá xông xáo với lợi nhuận của bạn. Rủi ro / sinh lợi luôn được tính toán thực tế một cách thận trọng. Trên đây là cách tính tỉ lệ Risk/Reward Ratio, hi vọng giúp ích cho các bạn trader mới tham gia thị trường.
Tham khảo: 7 sai lầm phổ biến trong phân tích kĩ thuật (Technical Analysis)
